el ciclo de conversión de efectivo es una de las muchas métricas diferentes que las empresas e inversores utilizan para determinar la eficiencia operativa y el valor potencial de una empresa. Descubre cómo se calcula esta métrica y por qué es importante.

definición del ciclo de conversión de efectivo

el ciclo de conversión de efectivo (CCC), también conocido como ciclo operativo neto o ciclo de efectivo, mide el tiempo que toma para que las inversiones de una empresa se traduzcan en ventas e ingresos., Esta métrica representa el tiempo que lleva mover el inventario, cobrar y pagar las deudas sin incurrir en cargos o intereses adicionales. El CCC se mide típicamente en días.

CCC es una de las formas en que las empresas y las partes interesadas pueden medir objetivamente la calidad y la eficacia de las operaciones y la gestión de una empresa. Debido a que aumentar la eficiencia y reducir los costos de producción siempre es deseable para aumentar los márgenes de beneficio, la mayoría de las empresas intentan disminuir o mantener su CCC de manera constante a lo largo del tiempo.

sin embargo, no todas las empresas utilizan esta métrica., CCC es más útil para las industrias que se apoyan en inventarios físicos. Los negocios minoristas son un ejemplo común de un tipo de empresa que derivaría mucho significado de la métrica CCC.

fórmula del ciclo de conversión de efectivo

calcular CCC se reduce a una fórmula:

CCC = DIO + DSO – DPO

no es tan simple como parece. Vamos a desglosar los componentes de esta fórmula en mayor profundidad.

  • CCC (Cash Conversion Cycle)
  • DIO (Days of Inventory Outstanding): el número medio de días necesarios para liquidar el inventario.,
  • DSO (días de ventas pendientes) : el número promedio de días necesarios para cobrar el pago después de una venta.
  • DPO (Days Payables Outstanding): el promedio de días que tarda una empresa en pagar sus facturas.,n para encontrar los números necesarios para usar la fórmula CCC, necesita extraer varios puntos de datos de los estados financieros de la empresa, incluidos:

    • El número establecido de días o período de tiempo que está midiendo
    • Los ingresos totales y el costo de los bienes vendidos dentro de un tiempo determinado
    • el inventario total al principio y al final de un tiempo determinado
    • de un tiempo determinado

    todos estos elementos se encuentran típicamente en un estado financiero estándar.,

    cómo calcular el ciclo de conversión de efectivo

    para comprender mejor cómo se calcula CCC, usemos un ejemplo como guía. Las métricas a continuación se miden en millones de dólares.

    digamos que una empresa quiere calcular su CCC para el año fiscal 2018 y compararlo con sus números para el año fiscal 2017. Primero comenzarían reuniendo los números necesarios para conectar la fórmula.,el siguiente:

    • inventario promedio: (3,000+2,000)/2= $2,500
    • cuentas por cobrar promedio: (200+100)/2 =$150
    • promedio de cuentas por pagar: (500+600)/2 =$550

    así es como calcularían cada componente de la fórmula CCC utilizando los números anteriores:

    • DIO: inventario promedio/costo de los bienes vendidos por día
    • DSO: cuentas por cobrar promedio/ingresos por día
    • DPO: cuentas por pagar promedio/costo de los bienes vendidos por día

    en nuestro ejemplo, los componentes anteriores se verían algo como esto:

    • DIO: di 2.500 (5.000 dólares / 365 días) = 182.,5 días
    • DSO: $150/(10,000 / 365 días) = 5.5 días
    • DPO: $550/(5,000 / 365 días) = 40 días

    entonces seguiría la fórmula anterior para calcular el CCC: 182.5 + 5.5 – 40 = 148 días

    con el fin de utilizar la métrica CCC correctamente, la empresa tendría que realizar un seguimiento de la CCC a lo largo del tiempo para ver su progresión y aprovechar el número para la comparación con los competidores en el mismo mercado.,

    cómo interpretar el ciclo de conversión de efectivo

    mover el inventario de manera más rápida y eficiente al tiempo que se abotonan las cuentas por cobrar y los pagos de facturas son esenciales para obtener ganancias. Esto es fácil de entender. Sin embargo, la métrica CCC ofrece una oportunidad para rastrear el capital disponible que una empresa tiene que utilizar para el crecimiento y otras prioridades. Tener un CCC más bajo puede ser un indicador de crecimiento futuro y operaciones eficientes.

    para los inversores, el seguimiento de CCC en varios trimestres puede darles una idea de la salud actual y futura del negocio., Este número, cuando se considera junto con otros factores, también puede ayudar a los inversores a elegir entre dos empresas competidoras que están considerando para la inversión.

    para el negocio, conocer su CCC es esencial no solo para determinar el valor monetario y el potencial, sino también para identificar posibles puntos de estrangulamiento en el proceso de producción o venta de un producto o servicio. El aumento de los compromisos institucionales básicos indica problemas de producción y gestión que deben abordarse, mientras que un compromiso institucional constante o en disminución apunta a un aumento de la eficiencia operacional.,

    si bien la métrica nunca debe considerarse de forma aislada, CCC puede ser una herramienta útil para comprender mejor un negocio desde una perspectiva interna y externa.

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