costo de oportunidad

¿Qué es el costo de oportunidad?

los costos de oportunidad representan los beneficios potenciales que un individuo, inversor o negocio pierde al elegir una alternativa sobre otra. La idea de los costos de oportunidad es un concepto importante en la economía.

debido a que, por definición, no se ven, los costos de Oportunidad pueden pasarse por alto fácilmente si no se tiene cuidado. Comprender las posibles oportunidades perdidas que se pierden al elegir una inversión sobre otra permite una mejor toma de decisiones.,

mientras que los informes financieros no muestran los costos de Oportunidad, los propietarios de negocios a menudo utilizan el concepto para tomar decisiones informadas cuando tienen múltiples opciones ante ellos. Los cuellos de botella, por ejemplo, son a menudo el resultado de los costos de oportunidad.

el Costo de Oportunidad de la Fórmula de Cálculo y

La fórmula para el cálculo de un costo de oportunidad, es simplemente la diferencia entre la rentabilidad esperada de cada opción. Digamos que tiene la opción A: invertir en el mercado de valores con la esperanza de generar ganancias de capital., La opción B, por otro lado, es: reinvertir su dinero nuevamente en el negocio, esperando que los equipos más nuevos aumenten la eficiencia de producción, lo que conducirá a menores gastos operativos y un mayor margen de beneficio.

asuma que el retorno esperado de la inversión en el mercado de valores es del 12 por ciento durante el próximo año, y su empresa espera que la actualización del equipo genere un retorno del 10 por ciento durante el mismo período. El costo de oportunidad de elegir el equipo sobre el mercado de valores es (12% – 10%), que equivale a dos puntos porcentuales., En otras palabras, al invertir en el negocio, renunciaría a la oportunidad de obtener un mayor rendimiento.

costo de oportunidad y estructura de Capital

El análisis de costo de oportunidad también juega un papel crucial en la determinación de la estructura de capital de una empresa.

una empresa incurre en un gasto en la emisión de deuda y capital social para compensar a los prestamistas y accionistas por el riesgo de la inversión, sin embargo, cada uno también conlleva un costo de oportunidad., Los fondos utilizados para hacer pagos de préstamos, por ejemplo, no pueden invertirse en acciones o bonos, que ofrecen el potencial de ingresos de inversión. La empresa debe decidir si la expansión realizada por el poder de apalancamiento de la deuda generará mayores beneficios de los que podría obtener a través de inversiones. Una empresa trata de ponderar los costos y beneficios de la emisión de deuda y acciones, incluidas las consideraciones monetarias y no monetarias, con el fin de llegar a un equilibrio óptimo que minimice los costos de oportunidad., Debido a que el costo de oportunidad es una consideración prospectiva, la tasa real de rendimiento de ambas opciones es desconocida hoy en día, lo que hace que esta evaluación en la práctica sea difícil.

supongamos que la empresa en el ejemplo anterior renuncia a nuevos equipos y en su lugar invierte en el mercado de valores. Si los valores seleccionados disminuyen en valor, la compañía podría terminar perdiendo dinero en lugar de disfrutar del rendimiento esperado del 12 por ciento.

En aras de la simplicidad, suponga que la inversión produce un retorno del 0%, Lo que significa que la empresa obtiene exactamente lo que puso., El costo de oportunidad de elegir esta opción es 10% – 0%, o 10%. Es igualmente posible que, si la empresa hubiera elegido nuevos equipos, no habría ningún efecto en la eficiencia de la producción y los beneficios se mantendrían estables. El costo de oportunidad de elegir esta opción es entonces del 12% en lugar del esperado 2%.

es importante comparar las opciones de inversión que tienen un riesgo similar. Comparar un bono del tesoro, que es prácticamente libre de riesgo, con la inversión en una acción altamente volátil puede causar un cálculo engañoso. Ambas opciones pueden tener rendimientos esperados del 5%, pero los EE.UU., El Gobierno respalda la tasa de retorno de la T-bill, mientras que no hay tal garantía en el mercado de valores. Si bien el costo de oportunidad de cualquiera de las opciones es del 0 por ciento, La T-bill es la apuesta más segura cuando se considera el riesgo relativo de cada inversión.

comparación de inversiones

al evaluar la rentabilidad potencial de varias inversiones, las empresas buscan la opción que probablemente produzca el mayor rendimiento. A menudo, pueden determinar esto mirando la tasa de retorno esperada para un vehículo de inversión., Sin embargo, las empresas también deben considerar el costo de oportunidad de cada opción.

asumir que, dada una cantidad fija de dinero para la inversión, una empresa debe elegir entre invertir fondos en valores o usarlo para comprar nuevos equipos. No importa qué opción Elija el negocio, el beneficio potencial que renuncia al no invertir en la otra opción es el costo de oportunidad. De hecho, es inevitable.

Costo de Oportunidad frente, Costo hundido

la diferencia entre un costo de oportunidad y un costo hundido es la diferencia entre el dinero ya gastado en el pasado y los rendimientos potenciales no obtenidos en el futuro en una inversión porque el capital se invirtió en otro lugar. Comprar 1,000 acciones de la compañía A a 1 10 por acción, por ejemplo, representa un costo hundido de 1 10,000. Esta es la cantidad de dinero que se paga para hacer una inversión, y recuperar ese dinero requiere liquidar acciones al precio de compra o por encima de él. Pero el costo de oportunidad en su lugar se pregunta dónde se podrían usar esos $10,000 de una mejor manera.,

desde una perspectiva contable, un costo hundido también podría referirse al desembolso inicial para comprar una pieza costosa de equipo pesado, que podría amortizarse con el tiempo, pero que está hundido en el sentido de que no lo recuperará. Un costo de oportunidad sería considerar los rendimientos perdidos posiblemente obtenidos en otros lugares cuando compra una pieza de equipo pesado con un retorno de la inversión esperado (ROI) del 5% frente a uno con un ROI del 4%.,

nuevamente, un costo de oportunidad describe los rendimientos que uno podría haber ganado si invirtiera el dinero en otro instrumento. Por lo tanto, mientras que 1.000 acciones de la compañía a podrían finalmente venderse por 1 12 una acción, compensando un beneficio de 2 2.000, durante el mismo período, La Compañía B aumentó en valor de 1 10 una acción a 1 15. En este escenario, invertir $10,000 en la compañía a devolvió 2 2,000, mientras que la misma cantidad invertida en la compañía B habría devuelto 5 5,000 más. La diferencia de 3 3,000 es el costo de oportunidad de elegir la compañía a Sobre la compañía B.,

como inversor que ya ha invertido dinero en inversiones, es posible que encuentre otra inversión que promete mayores rendimientos. El costo de oportunidad de mantener el activo de bajo rendimiento puede elevarse hasta el punto en que la opción de inversión racional es vender e invertir en la inversión más prometedora.

riesgo vs. costo de oportunidad

en economía, el riesgo describe la posibilidad de que los rendimientos reales y proyectados de una inversión sean diferentes y que el inversor pierda parte o todo el principal., El costo de oportunidad se refiere a la posibilidad de que los rendimientos de una inversión elegida sean inferiores a los de una inversión no realizada. La diferencia clave es que el riesgo compara el rendimiento real de una inversión con el rendimiento proyectado de la misma inversión, mientras que el costo de oportunidad compara el rendimiento real de una inversión con el rendimiento real de una inversión diferente.

aún así, uno podría considerar los costos de oportunidad al decidir entre dos perfiles de riesgo., Si la inversión A es arriesgada, pero tiene un ROI del 25%, mientras que la inversión B es mucho menos arriesgada, pero solo tiene un ROI del 5%, a pesar de que la inversión A puede tener éxito, puede que no. Y si falla, entonces el costo de oportunidad de ir con la opción B será sobresaliente.

ejemplo de costo de oportunidad

al tomar grandes decisiones como comprar una casa o iniciar un negocio, probablemente investigará escrupulosamente los pros y los contras de su decisión financiera, pero la mayoría de las decisiones diarias no se toman con una comprensión completa de los costos de oportunidad potenciales., Si son cautelosos acerca de una compra, muchas personas solo miran su cuenta de ahorros y comprueban su saldo antes de gastar dinero. A menudo, las personas no piensan en las cosas que deben abandonar cuando toman esas decisiones.

el problema surge cuando nunca miras qué más podrías hacer con tu dinero o comprar cosas sin considerar las oportunidades perdidas. Tener comida para llevar para el almuerzo ocasionalmente puede ser una decisión sabia, especialmente si lo saca de la oficina para un descanso muy necesario.,

sin embargo, comprar una hamburguesa con queso todos los días durante los próximos 25 años podría dar lugar a varias oportunidades perdidas. Aparte de la Oportunidad perdida para una mejor salud, gastar esos 4 4.50 en una hamburguesa podría sumar un poco más de 5 52,000 en ese período de tiempo, suponiendo una tasa de Retorno muy alcanzable del 5%.

Este es un ejemplo simple, pero el mensaje principal es válido para una variedad de situaciones. Puede sonar como una exageración pensar en los costos de oportunidad cada vez que desea comprar una barra de caramelo o irse de vacaciones., Incluso recortar cupones versus ir al supermercado con las manos vacías es un ejemplo de un costo de oportunidad a menos que el tiempo utilizado para recortar cupones se gaste mejor trabajando en una empresa más rentable que los ahorros prometidos por los cupones. Los costos de oportunidad están en todas partes y ocurren con cada decisión tomada, grande o pequeña.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es una simple definición de costo de oportunidad?

El costo de oportunidad es un concepto muy importante en economía, pero a menudo es pasado por alto por los inversores., En esencia, se refiere al costo oculto asociado con no tomar un curso de acción alternativo. Si, por ejemplo, una empresa sigue una estrategia comercial particular sin considerar primero las ventajas de las estrategias alternativas de que dispone, es posible que no aprecie sus costos de oportunidad. Aunque la estrategia elegida por la compañía podría resultar ser la mejor disponible, también es posible que lo hubieran hecho aún mejor si hubieran elegido otro camino.

¿es el costo de Oportunidad un costo real?,

algunos argumentarían que el costo de oportunidad no es un costo «real» porque no aparece directamente en los estados financieros de una empresa. Pero económicamente hablando, los costos de oportunidad siguen siendo muy reales. Sin embargo, debido a que el costo de oportunidad es un concepto relativamente abstracto, muchas empresas, ejecutivos e inversores no lo tienen en cuenta en su toma de decisiones diaria. Sin embargo, a largo plazo, los costos de Oportunidad pueden tener un efecto muy sustancial en los resultados alcanzados por los individuos o las empresas.

¿Qué es un ejemplo de costo de oportunidad?,

considere el caso de un inversor que, a la edad de 18 años, fue alentado por sus padres a poner siempre el 100% de su ingreso disponible en Bonos. Durante los siguientes 50 años, este inversor invirtió diligentemente 5 5,000 por año en Bonos, logrando un rendimiento anual promedio de 2.50% y retirándose con una cartera de casi 5 500,000. Aunque este resultado puede parecer impresionante, lo es menos cuando se considera el costo de Oportunidad del inversor. Si, por ejemplo, hubieran invertido la mitad de su dinero en el mercado de valores y hubieran recibido una rentabilidad media combinada de 5.,00%, entonces su cartera de jubilación habría valido más de $1 millón.