le cycle de conversion de trésorerie est l’un des nombreux indicateurs utilisés par les entreprises et les investisseurs pour déterminer l’efficacité opérationnelle et la valeur potentielle d’une entreprise. Découvrez comment cette mesure est calculée et pourquoi elle est importante.

définition du Cycle de Conversion de trésorerie

le cycle de conversion de trésorerie (CCC), également appelé Cycle D’exploitation Net ou cycle de trésorerie, mesure le temps nécessaire pour que les investissements d’une entreprise soient traduits en ventes et en revenus., Cette mesure tient compte du temps nécessaire pour déplacer les stocks, être payé et payer les dettes sans encourir de frais ou d’intérêts supplémentaires. Le CCC est généralement mesuré en jours.

le CCC est l’un des moyens par lesquels les entreprises et les parties prenantes peuvent mesurer objectivement la qualité et l’efficacité des opérations et de la gestion d’une entreprise. Parce que l’augmentation de l’efficacité et la réduction des coûts de production sont toujours souhaitables pour augmenter les marges bénéficiaires, la plupart des entreprises essaient de diminuer ou de maintenir régulièrement leur CCC au fil du temps.

cependant, toutes les entreprises n’utilisent pas cette mesure., Le CCC est très utile pour les industries qui s’appuient sur des stocks physiques. Les entreprises de détail sont un exemple courant d’un type d’entreprise qui tirerait beaucoup de sens de la métrique CCC.

formule du Cycle de Conversion en espèces

Le calcul du CCC se résume à une formule:

CCC = DIO + DSO – DPO

ce n’est pas aussi simple qu’il y paraît. Décomposons les composants de cette formule en plus grande profondeur.

  • CCC (cycle de Conversion en espèces)
  • DIO (jours D’inventaire en cours): le nombre moyen de jours nécessaires pour effacer l’inventaire.,
  • DSO (Days of Sales Outstanding): le nombre moyen de jours nécessaires pour percevoir le paiement après une vente.
  • DPO (jours créditeurs impayés): le nombre moyen de jours qu’il faut à une entreprise pour payer ses factures.,n afin de trouver les numéros nécessaires à l’utilisation de la CCC formule, vous avez besoin de tirer plusieurs points de données de l’entreprise les états financiers, y compris:

    • Le nombre de jours ou d’une période de temps vous êtes en mesure
    • le Total des revenus et le coût des marchandises vendues dans un temps donné
    • Le total des stocks au début et à la fin d’une époque donnée
    • Combien de créances de la société a, au début et à la fin d’une époque donnée
    • Combien l’entreprise doit au début et à la fin d’une époque donnée

    Tous ces éléments sont généralement trouvés sur un standard de déclaration financière.,

    comment calculer le Cycle de Conversion en espèces

    pour mieux comprendre comment le CCC est calculé, utilisons un exemple comme guide. Les mesures ci-dessous sont mesurées en millions de dollars.

    – Dire une entreprise veut calculer leurs CCC pour l’exercice 2018 et le comparer à ses chiffres pour l’exercice 2017. Ils commenceraient d’abord par rassembler les nombres nécessaires pour se connecter à la formule.,il suit:

    • inventaire moyen: (3,000+2,000)/2= $2,500
    • moyenne des comptes débiteurs: (200+100)/2 =$150
    • comptes créditeurs moyens: (500+600)/2 =$550

    Voici comment ils calculeraient chaque composante de la formule CCC en utilisant les chiffres ci-dessus:

    • DIO: inventaire Moyen/coût des marchandises vendues par jour
    • DSO: comptes débiteurs moyens/revenus par jour
    • DPO: payables moyens/coût des marchandises vendues par jour

    dans notre exemple, les composants ci-dessus ressembleraient à $2 500/(5 000 dollars / 365 jours) = 182.,5 jours

  • DSO: 150 $ / (10 000/365 jours) = 5,5 jours
  • DPO: 550 $ / (5 000 / 365 jours) = 40 jours

Vous suivriez ensuite la formule ci-dessus pour calculer le CCC: 182.5 + 5.5 – 40 = 148 jours

afin d’utiliser la mesure CCC correctement, la société devrait suivre la CCC au fil du temps pour voir sa progression et tirer parti du nombre pour la comparaison avec les concurrents dans le même marché.,

comment interpréter le Cycle de Conversion de trésorerie

déplacer les stocks plus rapidement et plus efficacement tout en boutonnant les créances et les paiements de factures est essentiel pour réaliser des bénéfices. C’est facile à comprendre. Cependant, la mesure CCC offre la possibilité de suivre le capital disponible qu’une entreprise doit utiliser pour la croissance et d’autres priorités. Avoir un CCC inférieur peut être un indicateur de croissance future et d’opérations efficaces.

pour les investisseurs, le suivi de CCC sur plusieurs trimestres peut leur donner un aperçu de la santé actuelle et future de l’entreprise., Ce nombre, lorsqu’il est pris en compte avec d’autres facteurs, peut également aider les investisseurs à choisir entre deux sociétés concurrentes qu’ils envisagent d’investir.

pour l’entreprise, connaître son CCC est essentiel non seulement pour déterminer la valeur monétaire et le potentiel, mais aussi pour identifier les points d’étranglement possibles dans le processus de production ou de vente d’un produit ou d’un service. L’augmentation des ccc indique des défis de production et de gestion qui doivent être relevés, tandis qu’un ccc régulier ou en baisse indique une efficacité opérationnelle accrue.,

bien que la mesure ne devrait jamais être considérée isolément, CCC peut être un outil utile pour mieux comprendre une entreprise d’un point de vue interne et externe.

présentation des cours TheStreet:les Titans financiers Jim Cramer et Robert Powell vous apportent leurs stratégies de marché et d’investissement. Apprenez à créer un revenu fiscalement avantageux, à éviter les erreurs, à réduire les risques, etc. Avec nos cours, vous aurez les outils et les connaissances nécessaires pour atteindre vos objectifs financiers. Pour en savoir plus sur les cours Street sur l’investissement et les finances personnelles, cliquez ici.