ratios de gestion et de croissance

l’efficacité de la gestion a de nombreuses dimensions et sans points de référence normalisés, elle peut être difficile à évaluer. Ces ratios peuvent être utilisés pour comparer les performances de la direction à celles de ses pairs et de ses concurrents. Ils peuvent également être utilisés pour comparer les performances de l’entreprise dans le temps et dans différents environnements économiques.

rendement des actifs

Le rendement des actifs (ROA) est un ratio financier qui montre le pourcentage de profit qu’une entreprise gagne par rapport à ses ressources globales., Il est calculé en divisant le revenu net par le total des actifs. Le bénéfice Net est le bénéfice d’une société après impôts. L’actif total comprend les éléments de trésorerie et équivalents de trésorerie tels que les créances, les stocks, les terrains, l’équipement (moins l’amortissement) et les brevets. Le ROA est un ratio de rentabilité clé qui mesure le montant des bénéfices réalisés par une entreprise par dollar de ses actifs. Généralement, plus le ROA est élevé, meilleure est la gestion. ROA donne une indication de l’intensité capitalistique de l’entreprise, qui dépendra de l’industrie., C’est pourquoi lorsque vous utilisez ROA comme mesure comparative, il est préférable de le comparer aux chiffres ROA précédents d’une entreprise ou au ROA d’une entreprise similaire.

rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres (Rao) est une mesure importante de la rentabilité d’une entreprise. C’est le ratio du bénéfice net d’une entreprise au cours d’une année à ses actionnaires au cours de cette année. Il est calculé en prenant la valeur des bénéfices d’une année et en les divisant par les capitaux propres moyens des actionnaires pour cette année., Les valeurs plus élevées sont généralement favorables, ce qui signifie que l’entreprise est efficace pour générer des revenus sur de nouveaux investissements. Mais notez qu’un ROE plus élevé ne signifie pas nécessairement une meilleure performance financière de l’entreprise.

marge bénéficiaire brute

la marge bénéficiaire brute est un ratio de rentabilité qui mesure la quantité de chaque dollar de revenu restant après avoir payé le coût des marchandises vendues. Il est calculé en soustrayant le coût des marchandises vendues du revenu total et en divisant ce nombre par le revenu total., C’est une mesure clé de la rentabilité par laquelle les investisseurs et les analystes comparent des entreprises similaires entre elles et des entreprises avec leur industrie globale. La mesure est une indication du succès financier et de la viabilité d’un produit ou d’un service particulier. Plus le pourcentage est élevé, plus la société conserve sur chaque dollar de ventes pour servir ses autres coûts et obligations.

la rotation des Stocks

la rotation des Stocks est le montant des ventes qui se produisent dans une période divisée par la quantité de stocks détenus dans cette période., L’analyse peut utiliser les ventes réelles telles que déclarées sous revenus, ou elle peut utiliser le coût des marchandises vendues sous Dépenses. Le premier axe l’analyse sur la quantité d’argent: un même volume physique de mouvement des stocks pourrait produire des ratios différents à différents moments si les prix de vente et les conditions du marché sont différents. Ce dernier se rapproche plus du mouvement physique puisque les coûts des stocks ne sont normalement pas modifiés une fois enregistrés. En outre, l’analyse du chiffre d’affaires des stocks peut utiliser des valeurs fixées à la fin de la période comptable, ou elle peut utiliser une moyenne de la période., La moyenne peut lisser les variations saisonnières ou périodiques.

frais de vente, généraux et administratifs aux ventes nettes

Les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) sont une mesure essentielle de l’efficacité d’une organisation de vente, et ils doivent être considérés dans le contexte des normes de l’industrie et du groupe de pairs ainsi que, SG & A les dépenses telles que les commissions de vente et les incitations ont tendance à varier directement avec le volume global des ventes, tandis que les dépenses telles que les centres d’appels et le service client ont tendance à être relativement fixes. Une entreprise avec des coûts généralement variables qui montre un changement soudain dans son SG & A pourrait avoir changé sa stratégie de gestion, pourrait avoir engagé des coûts inhabituels mais importants, ou pourrait avoir réalisé une nouvelle efficacité., Une entreprise avec un niveau élevé de SG fixe & a dépenses devrait voir son ratio diminuer à mesure que les ventes augmentent, et vice versa. Un suivi des ratios calculés à différents moments dans le temps peut aider à suggérer si les coûts pourraient être en ligne ou hors de la ligne avec les ventes.

retour sur investissement

Le Retour sur investissement (ROI) est conceptuellement le montant net d’argent que l’on gagne d’un investissement, exprimé en pourcentage du coût total de cet investissement., Pour une personne qui regarde une seule transaction (comme l’achat et la vente d’un bloc d’actions), le ROI pourrait être un calcul simple. Cependant, dans le contexte de la comptabilité d’entreprise, le calcul peut impliquer des utilisations et des rendements qui se chevauchent, de sorte qu’à des niveaux agrégés, il est parfois appelé rendement du capital investi (ROIC). Le ROI (ou ROIC) peut être utilisé pour évaluer l’efficacité des équipes de gestion et des stratégies commerciales concurrentes., Il peut être utilisé pour compléter une comparaison de performance de deux sociétés: les sociétés dont les revenus et les dépenses sont à peu près égaux peuvent avoir des ROIC significativement différents, ce qui suggère que celle dont le ROIC est le plus élevé est gérée de manière nettement plus efficace. Et il peut être utilisé pour aider à évaluer l’intégrité des prévisions de revenus et dépenses.

la marge d’Exploitation

la marge d’Exploitation est le pourcentage de résultats lorsque le bénéfice d’exploitation divisé par le chiffre d’affaires. Le bénéfice d’exploitation ne reflète que la partie du bénéfice qui résulte des activités commerciales primaires., Il ne reflète pas les gains ou les pertes sur les titres de placement accessoires ou les actifs comparables qui pourraient également être détenus par la société, de sorte que le total peut ne pas toujours être synchronisé avec le résultat net. La marge opérationnelle peut être utile lorsqu’elle est utilisée pour analyser la performance et l’efficacité d’une entreprise au fil du temps. Il est également utile lors de la comparaison d’une entreprise avec un groupe de pairs de l’industrie ou des concurrents. Gardez à l’esprit que les niveaux absolus de marge opérationnelle varient considérablement d’un secteur à l’autre., La marge opérationnelle est l’une des deux mesures qui peuvent être utilisées pour juger de l’efficacité du volume des ventes d’une entreprise à générer des bénéfices. (Voir également le Retour sur les Ventes.)

rendement des ventes

Le rendement des ventes est le pourcentage qui résulte lorsque le résultat net déclaré avant intérêts et impôts est divisé par le revenu des ventes. Il peut être utile lorsqu’il est utilisé pour analyser la performance et l’efficacité d’une entreprise au fil du temps. Il est également utile lors de la comparaison d’une entreprise avec un groupe de pairs de l’industrie ou des concurrents. Les niveaux absolus de rendement des ventes varient considérablement d’un secteur à l’autre., Un niveau typique pour un supermarché ou une entreprise de vente au détail similaire peut être de 5% ou moins, tandis que certaines entreprises de services professionnels peuvent afficher des ratios de 20% ou plus. Le rendement des ventes est l’une des deux mesures qui peuvent être utilisées pour juger de l’efficacité du volume des ventes d’une entreprise à générer des bénéfices. (Voir Aussi marge opérationnelle.)

flux de trésorerie disponible provenant des opérations

le flux de trésorerie disponible provenant des opérations représente le montant de trésorerie réel qu’une entreprise absorbe en plus de l’argent dont elle a besoin pour couvrir l’ensemble de ses dépenses d’exploitation et de ses nouvelles dépenses en capital., Certains analystes calculent ce montant en prenant les flux de trésorerie tels qu’ils sont indiqués dans les états financiers de la société, puis en déduisant les dépenses en capital. D’autres commencent par le bénéfice d’une entreprise avant intérêts et impôts, puis ajoutent les charges d’amortissement, puis soustraient les variations du Fonds de roulement net et des dépenses en capital. Dans un cas comme dans l’autre, l’objectif est de créer une image plus concrète de la performance de l’entreprise, en fonction de la trésorerie, que ce qui peut être produit par les principes comptables généralement reconnus utilisés dans les rapports annuels., L’analyse des flux de trésorerie disponibles minimise les effets potentiels des choix comptables concernant l’amortissement, la comptabilisation comptable (par opposition à la perception réelle) des produits et d’autres facteurs.

ratio courant

le ratio courant correspond à l’actif courant de la société divisé par son passif courant. Les actifs courants comprennent généralement les espèces, les titres négociables (investissements tels que les titres du marché monétaire qui sont facilement convertibles en espèces et ont une valeur relativement stable), les comptes débiteurs et les stocks disponibles à la vente., Passifs courants comprennent généralement tous les passifs exigibles dans un délai d’un an. Un ratio actuel supérieur à un est généralement considéré comme un signe de solidité financière, tandis qu’une valeur inférieure à un est parfois considérée comme un signal qu’une entreprise peut ne pas être en mesure de faire face à ses factures. Gardez à l’esprit qu’une entreprise avec une rotation des stocks particulièrement rapide peut être moins entravée par le manque de ressources de trésorerie actuelles qu’une entreprise avec un cycle long de la discussion initiale des ventes à la réception des espèces.,

ratio rapide

le ratio rapide (également connu sous le nom de ratio « acid-test ») est la somme de ses liquidités, de ses titres négociables et de ses comptes débiteurs divisée par ses passifs courants. Un ratio d’un ou plusieurs suggère qu’une entreprise sera en mesure de faire face à tous ses passifs avec les ressources qu’elle a sous la main; plus le nombre est élevé, plus le coussin de liquidité de la société est épais. Un ratio inférieur à un, en revanche, signale une entreprise qui peut ne pas être en mesure de payer ses factures à échéance sans liquider les stocks ou les actifs., (Gardez à l’esprit que si des industries telles que le commerce de détail peuvent générer de l’argent rapidement grâce à des ventes immédiates, d’autres ont des cycles de vente qui peuvent s’étirer sur des mois, ce qui rend les ventes stressées pour lever des fonds moins efficaces.)

revenu Net par employé

le revenu Net par employé est considéré comme une mesure ultime de l’efficacité d’une entreprise; plus précisément, il montre combien le bénéfice net peut être attribué en moyenne à chaque individu sur la masse salariale., Pour n’importe quelle entreprise, le revenu net par employé peut fournir un critère significatif pour surveiller l’efficacité de la gestion et juger de la prise de décision stratégique. En théorie, une main-d’œuvre stable et correctement construite devrait devenir plus compétente au fil du temps à mesure qu’elle gravit la courbe d’apprentissage collective et devient ainsi plus rentable. Cette mesure peut également être utilisée pour comparer une entreprise avec d’autres dans son groupe de pairs, mais gardez à l’esprit que les normes varient considérablement d’une industrie à l’autre., Une industrie où les employés pourraient être mis à profit par d’importants investissements en capital, comme le raffinage, devrait avoir un profil différent de celui qui est à forte intensité de main-d’œuvre, comme la restauration.

Vous pouvez filtrer par les critères de gestion et de croissance discutés dans cette leçon lorsque vous utilisez le Fidelity.com Stock Screener.