qu’est-ce que la valeur liquidative?

la valeur liquidative (VNI) est définie comme la valeur des actifs d’un fonds actifs financiersles actifs financiers se réfèrent aux actifs qui découlent d’accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la possession d’Instruments de capitaux propres d’une autre entité. Une clé moins la valeur de ses passifs., Le terme « valeur liquidative » est couramment utilisé en ce qui concerne les fonds mutuelsfonds mutuelsun fonds commun de placement est un pool d’argent collecté auprès de nombreux investisseurs dans le but d’investir dans des actions, des obligations ou d’autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d’investisseurs et sont gérés par des professionnels. Apprendre sur les différents types de fonds, comment ils fonctionnent, et les avantages et inconvénients d’investir en eux et est utilisé pour déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les fiducies de placement en unités (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative au moins une fois par jour ouvrable.,

formule de la valeur liquidative

la formule de la valeur liquidative est la suivante:

où:

  • La valeur des actifs est la valeur de tous les titriespublic Titripublic securities, ou titres négociables, sont des investissements qui sont ouvertement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont des actions ou des titres de créance., dans le portefeuille
  • La valeur des passifs est la valeur de tous les passifs et des dépenses du fonds (telles que les salaires du personnel, les frais de gestion, les dépenses d’opérationg&ASG&A comprend toutes les dépenses hors production engagées par une entreprise au cours d’une période donnée. Il comprend des dépenses telles que le loyer, la publicité, le marketing, les frais d’audit, etc.)

la valeur liquidative est généralement représentée par action., Dans un tel cas, la formule serait la suivante:

exemple

Une entreprise d’investissement gère un fonds commun de placement et souhaite calculer la valeur liquidative d’une seule action.,il a entreprise d’investissement est donné les informations suivantes concernant son fonds commun de placement:

  • la Valeur des titres en portefeuille: 75 millions de dollars (basé sur la fin de la journée de clôture de bourse)
  • la Trésorerie et les équivalents de trésorerie de 15 millions de dollars
  • de régularisation pour la journée de 24 millions de dollars
  • les dettes à Court terme de 1 million de dollars
  • le passif à Long terme de 12 millions de dollars
  • charge à payer pour la journée de 5 000 $
  • 20 millions d’actions en circulation

l’Interprétation de la Valeur de l’Actif Net

La valeur de l’actif net représente une valeur marchande du fonds., Lorsqu’elle est exprimée à la valeur par action, elle représente la valeur de marché par part d’un fonds. La valeur par action est le prix auquel les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts de fonds.

Lorsque la valeur des titres du fonds, la valeur de l’actif net augmente. A l’inverse, lorsque la valeur des titres du fonds de baisse, la valeur liquidative va vers le bas:

  • Si la valeur des titres du fonds augmente, alors la valeur liquidative du fonds augmente.
  • Si la valeur des titres du fonds diminue, la valeur liquidative du fonds diminue.,

valeur liquidative dans la prise de décision

Voici les valeurs liquidatives d’un certain nombre de fonds TD au 7 septembre 2018:

en examinant la valeur liquidative de divers fonds, quelles perspectives pouvez-vous tirer? En bref – aucun. L’examen de la valeur liquidative de chaque fonds et sa comparaison avec d’autres ne permettent pas de savoir quel fonds a le mieux performé. Semblable au cours des actions, un cours élevé de l’action n’indique pas un « meilleur” stock.,

pour déterminer quel Fonds est le meilleur, il est important d’examiner l’historique de performance de chaque fonds commun de placement, les titres de chaque fonds, la longévité du gestionnaire de fonds et le rendement du fonds par rapport à un indice de référence (comme L’indice S& p 500).

Si la valeur liquidative d’un fonds est passée de 10 $à 20 compared par rapport à un autre fonds dont la valeur liquidative est passée de 10.à 15., Il est clair que le fonds qui a enregistré un gain de 100% de sa valeur liquidative est plus performant.,

principaux points à retenir

  • La valeur liquidative est la valeur de l’actif d’un fonds moins les passifs et les charges.
  • La valeur liquidative (par action) représente le prix auquel les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts du fonds.
  • Lorsque la valeur des titres du fonds augmente, la valeur liquidative augmente.
  • Lorsque la valeur des titres du fonds diminue, la valeur liquidative diminue.
  • Le numéro de NAV à lui seul n’offre aucun aperçu de la « bonne” ou de la « mauvaise” du fonds.
  • La valeur liquidative d’un fonds doit être examinée sur une période donnée pour évaluer le rendement du fonds.,

plus de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la certification FMVA® (Financial Modeling and Valuation Analyst)™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari programme de certification, conçu pour transformer quiconque en un analyste financier de classe mondiale.,

pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en analyse financière, nous recommandons fortement les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous:

  • Gestion D’Assetgestion D’Asset la gestion D’Asset est le processus de développement, d’exploitation, de maintenance et de vente d’actifs de manière rentable. Plus couramment utilisé en finance, le terme est utilisé en référence à des particuliers ou des entreprises qui gèrent des actifs pour le compte de particuliers ou d’autres entités.,
  • titres à revenu Fixéles titres à revenu Fixéles titres à revenu Fixéles titres à revenu fixe sont un type d’instrument de créance qui fournit des rendements sous la forme de paiements et de remboursements d’intérêts réguliers ou fixes du
  • Portfolio ManagerPortfolio ManagerPortfolio les gestionnaires gèrent les portefeuilles d’investissement en utilisant un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles de placement dans le but d’atteindre les objectifs de placement de leurs clients.,
  • Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral des États-Unis chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé du maintien du secteur des valeurs mobilières et des bourses d’actions et d’options