muchos inversores están familiarizados con el margen o el comercio de margen, pero pueden estar difusos sobre exactamente qué es y cómo funciona. Eso es comprensible, porque las reglas de margen difieren entre las clases de activos, las corredurías y las bolsas.

por ejemplo, operar acciones en margen-bajo la Regulación T, o «Reg T» – es bastante diferente de operar futuros en margen., Pero la premisa subyacente es la misma: el margen es dinero prestado, también conocido como «apalancamiento», a menudo dirigido a aumentar las ganancias (aunque el margen también aumentará las pérdidas).

Aquí hay algunas preguntas y respuestas básicas sobre el comercio de margen.

¿por qué usar margen?

obtienes más por tu dinero comercial—o al menos, esa es la idea. Con el comercio de margen, solo está obligado a depositar un porcentaje del valor nocional de un valor dado, lo que puede impulsar su poder de compra. El margen proporciona «apalancamiento» que, al asumir un mayor riesgo, podría mejorar los rendimientos., A través del margen, usted pone menos que el costo total de una operación, lo que potencialmente le permite tomar operaciones más grandes de lo que podría con los fondos reales en su cuenta.

otro beneficio potencial de utilizar el margen es la posibilidad de diversificarse más allá de las acciones tradicionales. En lugar de limitarse a 100 acciones de una acción, puede comprar diferentes acciones o ETF, opciones comerciales (si se aprueban) y acceder a una línea de crédito.

¿qué se considera «margen»?,»

Similar a las hipotecas y otros préstamos tradicionales, el comercio de márgenes generalmente requiere una solicitud y la publicación de garantías con su corredor, y debe pagar intereses de margen sobre el dinero prestado. Las tasas de interés del margen varían entre las corredurías. En muchos casos, los valores en su cuenta pueden actuar como garantía para el préstamo de margen. (Una cuenta de TD Ameritrade aprobada para operar con margen debe tener al menos 2 2,000 en acciones en efectivo o valores elegibles y un mínimo del 30% de su valor total como acciones en todo momento.)

¿qué necesito saber sobre Reg T y otras reglas de margen?,

bajo Reg T, una regla de la Junta de la Reserva Federal, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de los valores que se pueden comprar con margen, también conocido como «margen inicial» (algunas corredurías requieren un depósito superior al 50% del precio de compra).

Las bolsas y las organizaciones autorreguladoras, como FINRA, tienen sus propias reglas de negociación de márgenes, y las corredurías pueden establecer sus propios requisitos de margen, siempre y cuando sean al menos tan restrictivas como Reg T, de acuerdo con la Comisión de bolsa y valores de EE., FINRA requiere un depósito mínimo con un corretaje de $2,000, o el 100% del precio de compra, lo que sea menor. Esto se conoce como el » margen mínimo.»

¿qué tal un ejemplo de Trading con margen?

digamos que quieres comprar 1,000 acciones de una acción que actualmente se cotiza a 5 50 por acción. Si lo compraras con solo el efectivo en tu cuenta, necesitarías 5 50,000. Pero si compró las acciones a través de una cuenta de margen, solo necesitaría tener 2 25,000 en su cuenta para comprarlas; los otros 2 25,000 estarían cubiertos por el margen.,

Si la acción sube de $50 a $55 por acción (para una ganancia de $5 por acción, o $5,000), que tendría un 20% de ganancia, porque la ganancia se basa en el de $25 por acción pagado con dinero en efectivo y excluye el de $25 por acción pagado con fondos proporcionados por el corredor.

Pero el margen corta en ambos sentidos. Si las acciones cayeran a 4 45 por acción, tendría una pérdida del 20%, el doble de lo que sería la pérdida si pagara por las acciones en su totalidad en efectivo.

¿Cuáles son los riesgos del trading con margen?,

debido a que el margen aumenta tanto las ganancias como las pérdidas, es posible perder más que la cantidad inicial utilizada para comprar las acciones. Este efecto de aumento puede conducir a una «llamada de margen», cuando las pérdidas exceden un límite establecido ya sea por un corredor o por el cuerpo regulador del corredor. Este límite de margen de «mantenimiento» puede ser aumentado por el corredor sin previo aviso, pero a menudo oscila entre el 30% y el 40%, en lugar del 50% inicial requerido en el momento de la compra.

la SEC deletrea un mensaje bastante claro., En su sitio web se afirma que las cuentas de margen » pueden ser muy riesgosas y no son adecuadas para todos.»Antes de abrir una cuenta de margen, la SEC sugirió que los inversores «deben comprender plenamente que pueden perder más dinero del que invirtieron», y pueden verse obligados a vender algunos o todos sus valores cuando la caída de los precios de las acciones reduce el valor de sus valores.

en los mercados volátiles, la SEC explicó que » los inversores que pagan un margen inicial por una acción pueden, De vez en cuando, estar obligados a proporcionar efectivo adicional si el precio de la acción cae.,»Algunos inversores» se han sorprendido » al enterarse de que su corretaje tiene el derecho de vender sus valores comprados con margen, sin ninguna notificación y potencialmente con una pérdida sustancial para el inversor, según la SEC.

¿cómo funciona el comercio con margen para futuros, opciones y monedas?

los requisitos de margen – también llamados bonos de rendimiento – para el comercio de futuros son sustancialmente más bajos que las acciones, típicamente oscilando entre el 3% y el 15% del valor total del contrato., Las fianzas de cumplimiento son garantías financieras exigidas tanto a los compradores como a los vendedores de futuros para asegurar que cumplan con las obligaciones contractuales.

con los futuros, similar al caso de las acciones, primero debe publicar el margen inicial para abrir una posición de futuros. Si el capital del margen cae por debajo de una cierta cantidad, debe ser recargado. Esto se conoce como el nivel de «margen de mantenimiento».

los márgenes de futuros son establecidos por las bolsas y varían dependiendo de la materia prima (la volatilidad del mercado también es un factor)., Por ejemplo, a partir de enero de 2020, los futuros de petróleo crudo WTI de CME Group requerían un margen de mantenimiento de aproximadamente 3 3,700, o aproximadamente el 6% del valor total del contrato. (El contrato estaba negociando poco menos de 6 60 por barril a mediados de enero de 2020, lo que significa que un contrato de futuros que cubre 1,000 barriles de petróleo tenía un valor nocional de aproximadamente 6 60,000.)

los requisitos de margen en el mercado minorista de divisas («forex») pueden ser incluso más bajos: del 2% al 3% del valor total., «En general, las reglas de forex permiten el mayor apalancamiento, seguido de futuros, luego acciones», dijo Peter Klink, director de gestión de Riesgos de TD Ameritrade. «Dependiendo del producto, El apalancamiento de forex y futuros puede ser de 20:1 o incluso de 50:1 en comparación con el margen nocturno de 4:1 de las acciones.»

Cuando se usa con precaución y disciplina, el apalancamiento puede ser una herramienta valiosa en el arsenal de un comerciante, pero la advertencia vale la pena repetir: el margen es un arma de doble filo. Puede aumentar las pérdidas, así como las ganancias. Si planea usar el margen, asegúrese de comprender los riesgos y asegúrese de monitorear sus cuentas cuidadosamente.,