Il Cash Conversion cycle è una delle molte metriche diverse che le imprese e gli investitori utilizzano per determinare l’efficienza operativa e il valore potenziale di una società. Scopri come viene calcolata questa metrica e perché è importante.

Cash Conversion Cycle Definition

Il cash Conversion cycle (CCC), noto anche come Net Operating Cycle o Cash Cycle, misura il tempo necessario affinché gli investimenti di un’azienda siano tradotti in vendite e ricavi., Questa metrica rappresenta il tempo necessario per spostare l’inventario, essere pagati e pagare i debiti senza incorrere in costi aggiuntivi o interessi. CCC è in genere misurata in giorni.

CCC è uno dei modi in cui le aziende e gli stakeholder possono misurare oggettivamente la qualità e l’efficacia delle operazioni e della gestione di un’azienda. Poiché aumentare l’efficienza e ridurre i costi di produzione è sempre auspicabile per aumentare i margini di profitto, la maggior parte delle aziende cerca di diminuire o mantenere costantemente il proprio CCC nel tempo.

Tuttavia, non tutte le aziende utilizzano questa metrica., CCC è più utile per le industrie che si appoggiano su inventari fisici. Le imprese al dettaglio sono un esempio comune di un tipo di azienda che deriverebbe molto significato dalla metrica CCC.

Formula del ciclo di conversione in contanti

Il calcolo di CCC si riduce a una formula:

CCC = DIO + DSO – DPO

Non è così semplice come sembra. Analizziamo i componenti di questa formula in maggiore profondità.

  • CCC (Cash Conversion Cycle)
  • DIO (Days of Inventory Outstanding): Il numero medio di giorni necessari per cancellare l’inventario.,
  • DSO (Days of Sales Outstanding): Il numero medio di giorni necessari per riscuotere il pagamento dopo una vendita.
  • DPO (Days Payables Outstanding): il numero medio di giorni necessari a un’azienda per pagare le bollette.,n per trovare i numeri necessari per utilizzare il CCC formula, è necessario tirare più punti dati dell’attività commerciale di bilancio, tra cui:

    • impostare Il numero di giorni o un periodo di tempo si misura
    • il Totale delle entrate e il costo dei beni venduti entro un dato periodo di tempo
    • Il totale di inventario all’inizio e alla fine di un dato periodo di tempo
    • quanti crediti la società ha all’inizio e alla fine di un dato periodo di tempo
    • Quanto l’azienda deve all’inizio e alla fine di un dato periodo di tempo

    Tutti questi elementi sono in genere di una norma finanziaria.,

    Come calcolare il ciclo di conversione in contanti

    Per capire meglio come viene calcolato il CCC, usiamo un esempio come guida. Le metriche di seguito sono misurate in milioni di dollari.

    Dire che una società vuole calcolare il proprio CCC per l’anno fiscale 2018 e confrontarlo con i loro numeri per l’anno fiscale 2017. Avrebbero prima iniziare raccogliendo i numeri necessari per collegare la formula.,egli seguenti:

    • inventario Medio: (3,000+2,000)/2= $2,500
    • Medio contabilità clienti: (200+100)/2 =$150
    • Medio contabilità fornitori: (500+600)/2 =$550

    Questo è il modo in cui calcolare ogni componente del cdc formula utilizzando i numeri di cui sopra:

    • DIO: inventario Medio/costo delle merci vendute al giorno
    • DSO: Medio contabilità clienti/ricavi al giorno
    • DPO: Media dei debiti/costo delle merci vendute al giorno

    Nel nostro esempio, i componenti di cui sopra sarebbe simile a questa:

    • DIO: Di 2.500 $ / ($5,000/365 giorni) = 182.,5 giorni
    • DSO: $150 / (10,000/365 giorni) = 5.5 giorni
    • DPO: $550 / (5,000/365 giorni) = 40 giorni

    Si dovrebbe poi seguire la formula per calcolare il CCC: 182.5 + 5.5 – 40 = 148 giorni

    per utilizzare il CCC metrica correttamente, la società avrebbe bisogno di monitorare il CCC passare del tempo per vedere la sua progressione e sfruttare il numero per il confronto con i concorrenti nello stesso mercato.,

    Come interpretare il ciclo di conversione in contanti

    Spostare l’inventario più velocemente e in modo più efficiente, abbottonando anche i crediti e i pagamenti delle bollette sono essenziali per realizzare profitti. Questo è facile da capire. Tuttavia, la metrica CCC offre l’opportunità di monitorare il capitale disponibile che un’azienda deve utilizzare per la crescita e altre priorità. Avere un CCC inferiore può essere un indicatore della crescita futura e delle operazioni efficienti.

    Per gli investitori, il monitoraggio di CCC su più trimestri può fornire loro informazioni sulla salute attuale e futura del business., Questo numero, se considerato insieme ad altri fattori, può anche aiutare gli investitori a scegliere tra due società concorrenti che stanno prendendo in considerazione per gli investimenti.

    Per l’azienda, conoscere il proprio CCC è essenziale non solo per determinare il valore monetario e il potenziale, ma anche per identificare possibili punti di soffocamento nel processo di produzione o vendita di un prodotto o servizio. L’aumento dei CCC indica sfide di produzione e gestione che devono essere affrontate, mentre un CCC costante o in declino indica una maggiore efficienza operativa.,

    Mentre la metrica non dovrebbe mai essere considerata isolata, CCC può essere uno strumento utile per comprendere meglio un’azienda sia da una prospettiva interna che esterna.

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