Costo opportunità

Qual è il costo opportunità?

I costi opportunità rappresentano i potenziali benefici che un individuo, un investitore o un’azienda perde quando sceglie un’alternativa rispetto ad un’altra. L’idea dei costi opportunità è un concetto importante in economia.

Poiché per definizione sono invisibili, i costi opportunità possono essere facilmente trascurati se non si sta attenti. Comprendere le potenziali opportunità mancate, scegliendo un investimento rispetto ad un altro, consente un migliore processo decisionale.,

Mentre i rapporti finanziari non mostrano costi opportunità, i proprietari di imprese spesso utilizzano il concetto di prendere decisioni istruite quando hanno più opzioni prima di loro. Le strozzature, ad esempio, sono spesso il risultato di costi opportunità.

Costo Opportunità Formula e Calcolo

La formula per il calcolo di un costo-opportunità è semplicemente la differenza tra il rendimento atteso di ogni opzione. Dì che hai l’opzione A: investire nel mercato azionario sperando di generare rendimenti da plusvalenza., L’opzione B, d’altra parte, è: reinvestire i tuoi soldi nel business, prevedendo che le nuove apparecchiature aumenteranno l’efficienza produttiva, riducendo le spese operative e un margine di profitto più elevato.

Si supponga che il rendimento atteso sull’investimento nel mercato azionario sia del 12% nel corso del prossimo anno e che la società si aspetti che l’aggiornamento delle apparecchiature generi un rendimento del 10% nello stesso periodo. Il costo opportunità di scegliere l’attrezzatura sul mercato azionario è (12% – 10%), che equivale a due punti percentuali., In altre parole, investendo nel business, rinunceresti all’opportunità di guadagnare un rendimento più elevato.

Costo opportunità e struttura del capitale

L’analisi dei costi opportunità svolge anche un ruolo cruciale nel determinare la struttura del capitale di un’azienda.

Un’impresa incorre in una spesa nell’emissione sia di debito che di capitale proprio per compensare i creditori e gli azionisti per il rischio di investimento, ma ciascuno comporta anche un costo opportunità., I fondi utilizzati per effettuare pagamenti su prestiti, ad esempio, non possono essere investiti in azioni o obbligazioni, che offrono il potenziale di reddito da investimento. L’azienda deve decidere se l’espansione fatta dal potere di leva del debito genererà maggiori profitti di quanto potrebbe fare attraverso investimenti. Un’azienda cerca di ponderare i costi e i benefici dell’emissione di debito e azioni, comprese le considerazioni monetarie e non monetarie, al fine di arrivare a un equilibrio ottimale che minimizzi i costi opportunità., Poiché il costo opportunità è una considerazione lungimirante, il tasso effettivo di rendimento per entrambe le opzioni è sconosciuto oggi, rendendo questa valutazione in pratica difficile.

Assumere la società nell’esempio precedente rinuncia a nuove attrezzature e investe invece nel mercato azionario. Se i titoli selezionati diminuiscono di valore, la società potrebbe finire per perdere denaro piuttosto che godersi il rendimento atteso del 12 per cento.

Per semplicità, supponiamo che l’investimento produca un rendimento dello 0%, il che significa che l’azienda ottiene esattamente ciò che ha inserito., Il costo opportunità di scegliere questa opzione è del 10% – 0% o 10%. È altrettanto possibile che, se la società avesse scelto nuove attrezzature, non vi sarebbe alcun effetto sull’efficienza della produzione e i profitti sarebbero rimasti stabili. Il costo opportunità di scegliere questa opzione è quindi 12% piuttosto che il previsto 2%.

È importante confrontare le opzioni di investimento che hanno un rischio simile. Confrontando un conto del Tesoro, che è praticamente privo di rischio, per gli investimenti in un magazzino altamente volatile può causare un calcolo fuorviante. Entrambe le opzioni potrebbero aver previsto rendimenti del 5% , ma gli Stati Uniti, Governo sostiene il tasso di rendimento del T-bill, mentre non v’è alcuna tale garanzia nel mercato azionario. Mentre il costo opportunità di entrambe le opzioni è 0 per cento, il T-bill è la scommessa più sicura se si considera il rischio relativo di ogni investimento.

Confronto degli investimenti

Nel valutare la redditività potenziale di vari investimenti, le aziende cercano l’opzione che probabilmente produrrà il rendimento maggiore. Spesso, possono determinare questo guardando il tasso di rendimento atteso per un veicolo di investimento., Tuttavia, le aziende devono anche considerare il costo opportunità di ogni opzione.

Supponiamo che, data una determinata quantità di denaro per gli investimenti, un’azienda debba scegliere tra investire fondi in titoli o utilizzarli per acquistare nuove attrezzature. Non importa quale opzione l’azienda sceglie, il potenziale profitto che rinuncia non investendo nell’altra opzione è il costo opportunità. In effetti, è inevitabile.

Costo opportunità vs., Costo affondato

La differenza tra un costo opportunità e un costo affondato è la differenza tra denaro già speso in passato e rendimenti potenziali non guadagnati in futuro su un investimento perché il capitale è stato investito altrove. L’acquisto di 1.000 azioni della società A a share 10 una quota, per esempio, rappresenta un costo affondato di $10.000. Questa è la quantità di denaro pagato per fare un investimento, e ottenere che i soldi indietro richiede liquidazione magazzino pari o superiore al prezzo di acquisto. Ma il costo opportunità chiede invece dove potrebbe avere che 1 10.000 stato messo da usare in un modo migliore.,

Dal punto di vista contabile, un costo affondato potrebbe anche riferirsi all’esborso iniziale per l’acquisto di un costoso pezzo di equipaggiamento pesante, che potrebbe essere ammortizzato nel tempo, ma che è affondato nel senso che non lo recupererai. Un costo opportunità sarebbe quello di considerare i ritorni rinunciato eventualmente guadagnati altrove quando si acquista un pezzo di attrezzature pesanti con un ritorno sull’investimento previsto (ROI) del 5% vs. uno con un ROI del 4%.,

Ancora una volta, un costo opportunità descrive i rendimenti che uno avrebbe potuto guadagnare se avesse investito il denaro in un altro strumento. Pertanto, mentre 1.000 azioni della società A potrebbero alla fine vendere per share 12 a azione, compensando un profitto di $2.000, durante lo stesso periodo, la società B è aumentata di valore da $10 a azione a $15. In questo scenario, investire $10.000 nella società A restituito $2.000, mentre lo stesso importo investito nella società B avrebbe restituito un più grande $5.000. La differenza di $3.000 è il costo opportunità di scegliere la società A rispetto alla società B.,

Come investitore che ha già affondato denaro in investimenti, potresti trovare un altro investimento che promette maggiori rendimenti. Il costo opportunità di detenere l’attività sottoperformante può salire a dove l’opzione di investimento razionale è vendere e investire nell’investimento più promettente.

Rischio vs. Costo opportunità

In economia, il rischio descrive la possibilità che i rendimenti effettivi e previsti di un investimento siano diversi e che l’investitore perda parte o tutto il capitale., Il costo opportunità riguarda la possibilità che i rendimenti di un investimento scelto siano inferiori ai rendimenti di un investimento rinunciato. La differenza fondamentale è che il rischio confronta la performance effettiva di un investimento con la performance prevista dello stesso investimento, mentre il costo opportunità confronta la performance effettiva di un investimento con la performance effettiva di un investimento diverso.

Tuttavia, si potrebbero considerare i costi opportunità quando si decide tra due profili di rischio., Se l’investimento A è rischioso ma ha un ROI del 25%, mentre l’investimento B è molto meno rischioso ma ha solo un ROI del 5%, anche se l’investimento A può avere successo, potrebbe non farlo. E se fallisce, allora il costo opportunità di andare con l’opzione B sarà saliente.

Esempio di costo opportunità

Quando si prendono decisioni importanti come l’acquisto di una casa o l’avvio di un’impresa, probabilmente si cercherà scrupolosamente i pro ei contro della vostra decisione finanziaria, ma la maggior parte delle scelte quotidiane non sono fatte con una piena comprensione dei potenziali costi di opportunità., Se sono cauti su un acquisto, molte persone basta guardare il loro conto di risparmio e controllare il loro equilibrio prima di spendere soldi. Spesso, le persone non pensano alle cose che devono rinunciare quando prendono quelle decisioni.

Il problema si presenta quando non guardi mai cos’altro potresti fare con i tuoi soldi o comprare cose senza considerare le opportunità perse. Avere da asporto per il pranzo di tanto in tanto può essere una decisione saggia, soprattutto se si ottiene fuori dall’ufficio per una pausa tanto necessaria.,

Tuttavia, l’acquisto di un cheeseburger ogni giorno per i prossimi 25 anni potrebbe portare a diverse opportunità mancate. A parte l’occasione mancata per una migliore salute, spendere che $4.50 su un hamburger potrebbe aggiungere fino a poco più di $52.000 in quel lasso di tempo, assumendo un tasso di rendimento del 5% molto realizzabile.

Questo è un semplice esempio, ma il messaggio principale vale per una varietà di situazioni. Può sembrare eccessivo pensare a costi di opportunità ogni volta che si desidera acquistare un candy bar o andare in vacanza., Anche tagliandi di ritaglio contro andare al supermercato a mani vuote è un esempio di un costo opportunità a meno che il tempo utilizzato per tagliare tagliandi è meglio speso lavorando in un’impresa più redditizia rispetto ai risparmi promessi dai tagliandi. I costi di opportunità sono ovunque e si verificano con ogni decisione presa, grande o piccolo.

Domande frequenti

Che cos’è una semplice definizione di costo opportunità?

Il costo opportunità è un concetto molto importante in economia, ma è spesso trascurato dagli investitori., In sostanza, si riferisce al costo nascosto associato a non prendere una linea di condotta alternativa. Se, ad esempio, un’azienda persegue una particolare strategia aziendale senza prima considerare i meriti delle strategie alternative a loro disposizione, potrebbe quindi non apprezzare i costi opportunità. Anche se la strategia scelta dall’azienda potrebbe rivelarsi la migliore disponibile, è anche possibile che avrebbero potuto fare ancora meglio se avessero scelto un’altra strada.

Il costo opportunità è un costo reale?,

Alcuni sostengono che il costo opportunità non è un costo “reale” perché non viene visualizzato direttamente sul bilancio di un’azienda. Ma economicamente parlando, i costi di opportunità sono ancora molto reali. Tuttavia, poiché il costo opportunità è un concetto relativamente astratto, molte aziende, dirigenti e investitori non riescono a renderne conto nel loro processo decisionale quotidiano. A lungo termine, tuttavia, i costi opportunità possono avere un effetto molto sostanziale sui risultati raggiunti da individui o aziende.

Che cos’è un esempio di costo opportunità?,

Si consideri il caso di un investitore che, all’età di 18 anni, è stato incoraggiato dai genitori a mettere sempre il 100% del proprio reddito disponibile in obbligazioni. Nel corso dei prossimi 50 anni, questo investitore doverosamente investito bonds 5.000 all’anno in obbligazioni, ottenendo un rendimento medio annuo del 2,50% e andare in pensione con un portafoglio del valore di quasi $500.000. Anche se questo risultato potrebbe sembrare impressionante, lo è meno se si considera il costo opportunità dell’investitore. Se, ad esempio, avessero invece investito metà del loro denaro nel mercato azionario e ricevuto un rendimento medio misto di 5.,00%, quindi il loro portafoglio pensionistico sarebbe stato un valore di oltre $1 milione.