Che cos’è una crisi valutaria?

Una crisi valutaria può essere definita in senso lato come qualsiasi situazione sui mercati valutari in cui una valuta perde improvvisamente e/o inaspettatamente un valore sostanziale rispetto ad altre valute. Nella maggior parte dei casi, una crisi valutaria non è un evento isolato e di solito segue una crisi finanziaria o socio-politica.,

Sebbene le moderne crisi valutarie siano associate a una rapida iperinflazioneIperinflazioneIn economia, l’iperinflazione viene utilizzata per descrivere situazioni in cui i prezzi di tutti i beni e servizi aumentano in modo incontrollabile su un degrado definito e sostenuto delle istituzioni politiche e finanziarie, l’iperinflazione e le crisi valutarie sono fenomeni separati. Esempi storici di crisi valutarie includono la Germania dopo la prima guerra mondiale, lo Zimbabwe negli 2000, l’Argentina in 2018 e la Turchia in 2018.

Segni di una crisi valutaria

1., Aumento dell’inflazione e dell’inflazione attesa

Una crisi valutaria è quasi sempre preceduta da un periodo di aumento dell’inflazione e delle aspettative di inflazione. Ad esempio, tra il 2010 e il primo trimestre del 2018, l’economia turca è cresciuta a un ritmo costante e l’economia del paese ha vissuto un periodo sostenuto di inflazione sempre crescente. Inoltre, durante lo stesso periodo, anche le aspettative di inflazione – cioè ciò che la gente pensava che il tasso di inflazione della Turchia sarebbe stato in futuro – sono aumentate in modo significativo.

2., Crisi bancaria locale

Una crisi valutaria di solito inizia con le istituzioni finanziarie nazionali rinnegando i loro pagamenti del debito. Ad esempio, dopo la prima guerra mondiale, le banche tedesche hanno preso in prestito ingenti somme di denaro da istituti di credito internazionali per aiutare a finanziare la ricostruzione del dopoguerra. A causa del crollo del mercato azionario del 1929il martedì nero è il crollo del mercato azionario avvenuto il 29 ottobre 1929. È considerato il crollo del mercato più disastroso nella storia degli Stati Uniti., L’evento del Martedì nero è stato preceduto dal crollo della Borsa di Londra e dal lunedì nero e dalla conseguente crisi finanziaria, i creditori internazionali (per lo più banche americane) hanno richiamato i loro prestiti alle banche tedesche. Tuttavia, le istituzioni finanziarie tedesche non sono state in grado di effettuare pagamenti del debito a causa dello stato dell’economia nazionale. Di conseguenza, la Germania ha sperimentato una grave iperinflazione e una crisi valutaria, che ha visto il crollo del governo.,

Crisi valutaria moderna – Turchia 2018

La Turchia è la 17a economia più grande del mondo ed è una delle più grandi economie di mercato emergenti del mondo, con una popolazione di 79,81 milioni di abitanti. Negli anni 2000, il governo turco ha promulgato una serie di riforme politiche ed economiche per attirare investimenti stranieri. Dopo la crisi finanziaria globale 2008-20092008-2009 Crisi finanziaria GlobalEla crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha affrontato dal 2008 al 2009., La crisi finanziaria ha preso il suo pedaggio su individui e istituzioni in tutto il mondo, con milioni di americani profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie hanno iniziato ad affondare, molti sono stati assorbiti da entità più grandi, e il governo degli Stati Uniti è stato costretto a offrire salvataggi, la Turchia ha sperimentato un rapido afflusso di capitali stranieri. Ciò è dovuto in parte alle riforme e anche al fatto che la maggior parte dei grandi paesi ha abbassato i tassi di interesse dopo la crisi per promuovere gli investimenti e stimolare la domanda aggregata.

Nel 2018, la lira turca (TRY) è diminuita di quasi il 45% rispetto al dollaro usa (USD)., Tra il 2010 e il 2018, la Turchia ha sperimentato il PIL medioil prodotto interno lordo (PIL)è una misura standard della salute economica di un paese e un indicatore del suo tenore di vita. Inoltre, il PIL può essere utilizzato per confrontare i livelli di produttività tra i diversi paesi. crescita di circa il 6,5%. Durante il periodo, le imprese e le banche turche hanno preso in prestito enormi quantità di denaro da investitori internazionali. La maggior parte del debito era denominato in dollari, il che significava che la Turchia era eccezionalmente suscettibile alla politica monetaria degli Stati Uniti.,

La crisi è iniziata quando la Federal Reserve degli Stati Unitiriserva federale (Fed)La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l’autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. aumento dei tassi di interesse nella prima metà del 2018. Il cambiamento di politica ha aumentato i pagamenti totali del debito che le imprese e le banche turche dovevano effettuare. Inoltre, gli investitori globali hanno iniziato a perdere fiducia nella capacità del governo del presidente turco Recep Erdogan di sostenere il boom edilizio che in precedenza ha permesso alla Turchia di crescere così rapidamente., Tutti questi fattori hanno contribuito a un drastico calo della domanda di lira turca sui mercati valutari.

Il calo della domanda ha aumentato la pressione al ribasso della lira e ha portato a ulteriori diminuzioni del TRY/USD. La diminuzione del tasso di cambio ha ulteriormente aumentato il valore nominale del debito denominato in USD dovuto da banche e società turche. Così, sorse una sorta di circolo vizioso, che diede origine a una crisi valutaria.,

Risorse Aggiuntive

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  • Crollo economicocollasso economicocollasso economicocollasso economico si riferisce a un periodo di crisi economica nazionale o regionale in cui l’economia è in difficoltà per un lungo periodo, che può variare da pochi anni a diversi decenni. Durante i periodi di difficoltà economica, un paese è caratterizzato da caos sociale, disordini sociali, fallimenti, volumi commerciali ridotti
  • Tassi valutari fissi rispetto a quelli ancorati, Tassi di cambio ancoratii tassi di cambio di valuta estera misurano la forza di una valuta rispetto a un’altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, i tassi di interesse prevalenti nel suo paese d’origine, o la stabilità del governo, per citarne alcuni.,
  • Cambio di Guadagno/LossForeign di Cambio Plusvalenze/LossA cambi utile/perdita si verifica quando una società acquista e/o vendita di beni e servizi in valuta estera, e che valuta oscilla
  • Il Grande DepressionThe Grande DepressionThe Grande Depressione era una depressione economica mondiale che ha avuto luogo dalla fine del 1920 attraverso il 1930. Per decenni, dibattiti andato su ciò che ha causato la catastrofe economica, e gli economisti rimangono divisi in un certo numero di scuole di pensiero diverse.