Current Events – The Fiduciary Rule

Originariamente firmato in legge nel 2016 sotto l’amministrazione Obama, la regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro (regola DOL) è stato impostato per entrare in vigore questo mese. Tuttavia, diverse settimane fa, l’attuazione di questa regola è stata ritardata.

La regola DOL era intesa a richiedere che qualsiasi professionista dei servizi finanziari che fornisse consulenza per la compensazione su un conto pensionistico fosse tenuto a uno standard fiduciario., In altre parole, avrebbero dovuto agire nel migliore interesse del loro cliente, tra gli altri requisiti. Negli ultimi mesi, come un possibile ritardo di questa regola ha guadagnato la trazione come una notizia mainstream, ho avuto una serie di conversazioni con la gente sulla natura della consulenza finanziaria.

“Aspetta, quindi un consulente finanziario non deve agire nel mio interesse?”è stato un ritornello comune. È sconcertante per le persone che non hanno familiarità con il nostro settore che un consulente finanziario avrebbe la libertà di non agire nel migliore interesse del proprio cliente., Dipende interamente da come è registrato il singolo “consulente finanziario” e per chi lavora.

Che cosa è esattamente un consulente finanziario?

“Consulente finanziario” è un po’ un significante nebuloso in questi giorni. Se qualcuno mi dice che sono un consulente finanziario che potrebbe significare che fanno pianificazione finanziaria, gestione degli investimenti, negoziazione di titoli, vendite assicurative, coaching finanziario, gestione fiscale, trasferimento di ricchezza, amministrazione 401(k) e/o una varietà di altri compiti tangenziali nel mondo della finanza personale., Oltre a questo, e più pertinente a questo post, qualcuno che afferma di essere un consulente finanziario può avere diversi modi in cui sono regolati e compensati.

Generalmente, i consulenti finanziari rientrano in uno dei tre campi:

  • Rappresentanti dei consulenti per gli investimenti – Dipendenti di un consulente per gli investimenti registrato, regolamentato da singoli stati o dalla SEC. Questi consulenti devono sempre agire come fiduciari nel migliore interesse dei loro clienti. Questo è ciò che Ferguson-Johnson Wealth Management e i nostri consulenti sono.,
  • Rappresentanti registrati-Dipendenti di un Broker-Dealer regolamentato da FINRA. Questi consulenti sono tenuti a uno standard di idoneità quando si formulano raccomandazioni ai clienti (ne parleremo più avanti).
  • Dual Registered – Dipendenti di aziende ibride che possono ‘cambiare cappello’ per essere un rappresentante consulente per gli investimenti o un rappresentante registrato come desiderato / necessario.

Solo gli individui che agiscono come #1, il 100% delle volte, sono veri fiduciari che devono agire nel migliore interesse del loro cliente in ogni momento., Personalmente, penso che sia ridicolo che gli individui possano definirsi un “consulente finanziario” e non attenersi a questo standard.

Consulenti fiduciari

Come accennato in precedenza, solo i rappresentanti dei consulenti per gli investimenti (come i consulenti di Ferguson-Johnson Wealth Management) sono tenuti ad agire come fiduciari in ogni momento con i loro clienti. Ciò significa che questi consulenti devono agire nel migliore interesse del loro cliente e mettere sempre gli interessi del cliente al di sopra di qualsiasi interesse personale.,

In particolare, i consulenti fiduciari sono a pagamento e ricevono un compenso esclusivamente dai loro clienti. Ciò significa che non ricevono commissioni da investimenti, prodotti o servizi che possono raccomandare nel corso della loro consulenza. Inoltre, un consulente fiduciario deve rivelare chiaramente i conflitti di interesse quando e se si presentano.

Consulenti non fiduciari

Questi individui sono tenuti a uno standard di “idoneità” quando formulano raccomandazioni a un cliente. In base a questo standard, i broker hanno una grande libertà quando distribuiscono consigli a un cliente., Fintanto che un investimento è adatto al profilo di rischio, al lasso di tempo e agli obiettivi del cliente, può raccomandare il prodotto indipendentemente dalle alternative migliori e/o più convenienti. Questo crea il problema dei broker che selezionano prodotti e servizi che li pagano favorevolmente ignorando i prodotti che potrebbero essere migliori per il cliente che non compensano anche il broker.

Questo non vuol dire che tutti gli individui che agiscono come broker stanno cercando di approfittare dei loro clienti., Vorrei azzardare che la maggior parte che agiscono in questa veste sono veramente cercando di fare bene dalle persone che servono. Tuttavia, la preoccupazione è che questo modello lascia la porta aperta a consigli non ideali per il cliente. Secondo me, il problema centrale di questo modello è che la fedeltà del broker è verso il broker-dealer per cui lavora (e se stesso), non necessariamente i loro clienti.

Come posso sapere se qualcuno è un consulente fiduciario?

Un buon punto di partenza per determinare se qualcuno è un consulente fiduciario è cercandolo attraverso lo strumento di ricerca dei consulenti della SEC., Se la loro azienda (e per estensione essi stessi) agisce come un consulente di investimento registrato, avranno quello che viene chiamato un modulo ADV parte 2A deposito disponibile per essere visualizzato online. Questo documento è un opuscolo in inglese semplice dei servizi e dei metodi di compensazione dell’azienda.

Tuttavia, come ho detto sopra, alcuni consulenti finanziari sono dual registrati. Ciò significa che possono agire come un broker alcune delle volte e un consulente di investimento in altri momenti. Questo crea un problema di trasparenza quando si cerca di determinare se un consulente avrà veramente i vostri migliori interessi in mente., Questi consulenti avranno in genere un modulo ADV parte 2A in archivio con la SEC o le autorità di regolamentazione statali, ma ci sarà una divulgazione riguardante la loro doppia registrazione.

Un altro modo per dire se il vostro consulente è un ficuciary è leggendo le informazioni sul loro sito web. Ad esempio, Ferguson-Johnson Wealth Management ha la seguente informativa:

Servizi di consulenza sugli investimenti offerti attraverso Ferguson-Johnson Wealth Management, un consulente di investimento registrato. Questo sito è pubblicato solo per i residenti negli Stati Uniti., I rappresentanti degli Investment Advisor possono condurre affari solo con i residenti degli stati e delle giurisdizioni in cui sono registrati correttamente.

Le imprese con doppia registrazione avranno anche la divulgazione di cui sopra. Tuttavia, avranno anche una comunicazione relativa al modo in cui offrono prodotti di investimento come questo:

La società XYZ rende disponibili prodotti e servizi offerti da XYZ, un broker-dealer registrato e Membro Securities Investor Protection Corporation (SIPC)., Assicurazione e rendita prodotti sono offerti da DDT, un’agenzia di assicurazione con licenza e consociata interamente controllata di XYZ.

Sfortunatamente per gli investitori, queste distinzioni e considerazioni sull’impiego di un consulente finanziario sono complicate. Non dovrebbe essere così difficile da identificare e ottenere obiettivo, consulenza fiduciaria per quanto riguarda le vostre finanze. Se stai appena iniziando la ricerca di un consulente fiduciario, considera l’utilizzo di una risorsa come National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) o Fee-Only Network., L’appartenenza a queste organizzazioni è subordinata al fatto che un consulente sia un vero fiduciario.

Un altro approccio, che sta diventando sempre più comune, è la pratica dei clienti che fanno firmare ai loro consulenti un giuramento fiduciario. I veri consulenti fiduciari non dovrebbero avere problemi a firmare un giuramento. Se non sei chiaro del dovere del tuo consulente di prendersi cura di te e della tua famiglia, richiedi che firmino un giuramento. Essi o felicemente obbligare o possono gonna il problema. Se si verifica quest’ultimo, potrebbe essere il momento di considerare un cambiamento.,

Indipendentemente dal risultato finale dell’applicazione della regola fiduciaria da parte del Dipartimento del Lavoro, il nostro studio era consulente fiduciario prima, ora è consulente fiduciario e sarà consulente fiduciario in futuro.

Sei pronto a parlare con un consulente finanziario?

Utilizza la nostra guida di domande che sono essenziali per chiedere a un consulente prima di assumerli. 20 Domande da porre un consulente finanziario Non fare un errore lavorando con il consulente finanziario sbagliato. Fai le domande giuste per determinare se un consulente finanziario è giusto per te.