Cos’è il Net Asset Value?

Net Asset value (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondoattività finanziariele attività finanziarie si riferiscono alle attività che derivano da accordi contrattuali sui flussi di cassa futuri o dal possesso di strumenti azionari di un’altra entità. Una chiave meno il valore delle sue passività., Il termine “valore patrimoniale netto” è comunemente usato in relazione ai fondi mutualifondi mutualiun fondo comune è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Ulteriori informazioni sui vari tipi di fondi, come funzionano, e benefici e compromessi di investire in loro e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la SEC, i fondi comuni di investimento e i fondi di investimento unitari (UITS) sono tenuti a calcolare il loro NAV almeno una volta ogni giorno lavorativo.,

Formula per il Valore Patrimoniale Netto

Il NAV formula è la seguente:

Dove:

  • Valore delle attività è il valore di tutti i securitiesPublic SecuritiesPublic di titoli o valori mobiliari, sono investimenti che sono apertamente o facilmente scambiati in un mercato. I titoli sono azionari o basati sul debito., nel portafoglio
  • Il valore delle passività è il valore di tutte le passività e le spese del fondo (come gli stipendi del personale, le spese di gestione, le spese operativesg&ASG&A include tutte le spese non di produzione sostenute da una società in un dato periodo. Include spese come affitto, pubblicità, marketing, spese di revisione, ecc.)

Il NAV è tipicamente rappresentato su base per azione., In tal caso, la formula sarebbe:

Esempio

Un’impresa di investimento gestisce un fondo comune di investimento e vorrebbe calcolare il valore patrimoniale netto per una singola azione.,egli impresa di investimento è data informativa in merito al fondo comune di investimento:

  • Valore dei titoli in portafoglio: $75 milioni di euro (in base a fine giornata i prezzi di chiusura)
  • disponibilità liquide e mezzi equivalenti di $15 milioni di euro
  • Ratei per il giorno di 24 milioni di dollari
  • le passività a Breve termine di $1 milioni di euro
  • passività a Lungo termine di 12 milioni di dollari
  • Ratei passivi per la giornata di $5.000
  • 20 milioni di azioni in circolazione

Interpretando il Valore Patrimoniale Netto

Il valore patrimoniale netto rappresenta un valore di mercato del fondo., Quando espresso a un valore per azione, rappresenta il valore di mercato unitario di un fondo. Il valore per azione è il prezzo al quale gli investitori possono acquistare o vendere quote di fondi.

Quando il valore dei titoli nel fondo sale, il valore patrimoniale netto sale. Viceversa, quando il valore dei titoli nel fondo scende, il NAV scende:

  • Se il valore dei titoli nel fondo aumenta, il NAV del fondo aumenta.
  • Se il valore dei titoli nel fondo diminuisce, il NAV del fondo diminuisce.,

Valore patrimoniale netto nel processo decisionale

I seguenti sono i valori patrimoniali netti di un certo numero di fondi TD al 7 settembre 2018:

Osservando il valore patrimoniale netto di vari fondi, quali informazioni siete in grado di ottenere? In breve-nessuno. Guardando NAV di ogni fondo e confrontandolo con gli altri non offre alcuna comprensione in quale fondo eseguito meglio. Analogamente ai prezzi delle azioni, un prezzo elevato delle azioni non indica un titolo “migliore”.,

Per determinare quale fondo è migliore, è importante esaminare la cronologia delle prestazioni di ciascun fondo comune, i titoli all’interno di ciascun fondo, la longevità del gestore del fondo e le prestazioni del fondo rispetto a un benchmark (come l’indice S& P 500).

Se il valore patrimoniale netto di un fondo è passato da $10 a $20 rispetto a un altro fondo il cui NAV è passato da $10 a $15, è chiaro che il fondo che ha segnato un guadagno del 100% nel suo NAV sta funzionando meglio.,

Take Away chiave

  • Il valore patrimoniale netto è il valore delle attività di un fondo meno eventuali passività e spese.
  • Il NAV (su base per azione) rappresenta il prezzo al quale gli investitori possono acquistare o vendere quote del fondo.
  • Quando il valore dei titoli nel fondo aumenta, il NAV aumenta.
  • Quando il valore dei titoli nel fondo diminuisce, il NAV diminuisce.
  • Il numero NAV da solo non offre informazioni su quanto sia “buono” o “cattivo” il fondo.
  • Il NAV di un fondo dovrebbe essere esaminato in un arco temporale per valutare le prestazioni del fondo.,

Più risorse

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  • Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un’agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti che è responsabile per l’attuazione delle leggi federali sui titoli e proporre regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni