Rapporti di gestione e crescita

L’efficacia della gestione ha molte dimensioni e senza punti di riferimento standardizzati, può essere difficile da valutare. Questi rapporti possono essere utilizzati per confrontare le prestazioni di gestione rispetto a pari e concorrenti. Possono anche essere utilizzati per confrontare le prestazioni aziendali nel tempo e in diversi ambienti economici.

Return on assets

Return on assets (ROA) è un rapporto finanziario che mostra la percentuale di profitto che un’azienda guadagna in relazione alle sue risorse complessive., Viene calcolato dividendo il reddito netto per il totale delle attività. L’utile netto è l’utile di una società al netto delle imposte. Le attività totali includono elementi di cassa e equivalenti in contanti come crediti, scorte, terreni, attrezzature (meno ammortamenti) e brevetti. ROA è un rapporto di redditività chiave che misura la quantità di profitto realizzato da una società per dollaro delle sue attività. In generale, maggiore è il ROA, migliore è la gestione. ROA fornisce un’indicazione dell’intensità di capitale della società, che dipenderà dal settore., Ecco perché quando si utilizza il ROA come misura comparativa, è meglio confrontarlo con le precedenti cifre ROA di un’azienda o con il ROA di un’azienda simile.

Return on equity

Return on equity (ROE) è una misura importante della redditività di una società. È il rapporto tra il reddito netto di un’impresa durante un anno e il patrimonio netto dei suoi azionisti durante quell’anno. Viene calcolato prendendo un anno di guadagni e dividendoli per il patrimonio netto medio per quell’anno., Valori più elevati sono generalmente favorevoli, il che significa che l’azienda è efficiente nel generare reddito su nuovi investimenti. Ma nota che un ROE più alto non significa necessariamente una migliore performance finanziaria dell’azienda.

Margine di profitto lordo

Il margine di profitto lordo è un rapporto di redditività che misura quanto di ogni dollaro di entrate è rimasto dopo aver pagato il costo delle merci vendute. Viene calcolato sottraendo il costo dei beni venduti dalle entrate totali e dividendo quel numero per le entrate totali., È una misura chiave della redditività con cui investitori e analisti confrontano società simili tra loro e aziende con il loro settore generale. La metrica è un’indicazione del successo finanziario e della redditività di un particolare prodotto o servizio. Maggiore è la percentuale, più la società mantiene su ogni dollaro di vendite per servire i suoi altri costi e obblighi.

Fatturato delle scorte

Fatturato delle scorte è l’importo delle vendite che si verificano in un periodo diviso per l’importo delle scorte detenute in quel periodo., L’analisi può utilizzare le vendite effettive come riportato sotto entrate, o può utilizzare il costo dei beni venduti sotto spese. Il primo concentra l’analisi sulla quantità di denaro: lo stesso volume fisico del movimento delle scorte potrebbe produrre rapporti diversi in momenti diversi se i prezzi di vendita e le condizioni di mercato sono diversi. Quest’ultimo si avvicina più strettamente al movimento fisico poiché i costi per l’inventario non vengono normalmente modificati una volta registrati. Inoltre, l’analisi del fatturato delle scorte può utilizzare valori fissati alla fine del periodo contabile o può utilizzare una media del periodo., La media può appianare le variazioni stagionali o periodiche.

Spese di vendita, generali e amministrative per le vendite nette

Le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) sono una misura essenziale dell’efficienza di un’organizzazione di vendita e devono essere viste nel contesto delle norme del settore e del gruppo di pari, nonché della gestione delle vendite e della strategia di produzione, SG&A le spese come le commissioni di vendita e gli incentivi tendono a variare direttamente con il volume complessivo delle vendite, mentre le spese come i call center e il servizio clienti tendono ad essere relativamente fisse. Una società con costi generalmente variabili che mostra un improvviso cambiamento nel suo SG & A potrebbe aver cambiato la sua strategia di gestione, potrebbe aver sostenuto un costo insolito ma significativo o potrebbe aver realizzato una nuova efficienza., Una società con un alto livello di SG fisso&A spese dovrebbe vedere il suo rapporto declino come aumento delle vendite, e viceversa. Una traccia dei rapporti calcolati in diversi punti nel tempo può aiutare a suggerire se i costi potrebbero essere in movimento o fuori linea con le vendite.

Ritorno sull’investimento

Il ritorno sull’investimento (ROI) è concettualmente l’importo netto di denaro che si guadagna da un investimento, espresso in percentuale del costo totale di tale investimento., Per un individuo che guarda a una singola transazione (come l’acquisto e la vendita di un blocco di azioni), il ROI potrebbe essere un calcolo semplice. Tuttavia, nel contesto della contabilità aziendale, il calcolo può comportare sovrapposizioni di usi e rendimenti, quindi a livelli aggregati viene talvolta chiamato rendimento del capitale investito (ROIC). Il ROI (o ROIC) può essere utilizzato per valutare l’efficacia dei team di gestione e delle strategie aziendali concorrenti., Può essere utilizzato per integrare un confronto delle prestazioni di due società: le aziende con ricavi e spese approssimativamente uguali possono avere ROIC significativamente diversi, suggerendo che quello con il ROIC più alto è gestito in modo notevolmente più efficiente. E può essere utilizzato per aiutare a valutare l’integrità delle previsioni di entrate e spese.

Margine operativo

Il margine operativo è la percentuale che risulta quando l’utile operativo è diviso per i ricavi delle vendite. L’utile operativo riflette solo la parte degli utili derivante dalle attività di business primarie., Non riflette utili o perdite su titoli di investimento incidentali o attività comparabili che potrebbero anche essere di proprietà della società, quindi il totale potrebbe non essere sempre sincronizzato con l’utile netto. Il margine operativo può essere utile se utilizzato per analizzare le prestazioni e l’efficienza di un’azienda nel tempo. È anche utile quando si confronta un’azienda con un gruppo di pari industria o concorrente. Tieni presente che i livelli assoluti di margine operativo variano ampiamente tra i settori., Il margine operativo è una delle due misure che possono essere utilizzate per giudicare l’efficienza del volume delle vendite di un’azienda a generare profitti. (Vedi anche Ritorno sulle vendite.)

Return on sales

Return on sales è la percentuale che risulta quando l’utile netto riportato prima degli interessi e delle imposte è diviso per i ricavi delle vendite. Può essere utile quando viene utilizzato per analizzare le prestazioni e l’efficienza di un’azienda nel tempo. È anche utile quando si confronta un’azienda con un gruppo di pari industria o concorrente. I livelli assoluti di ritorno sulle vendite variano ampiamente tra i settori., Un livello tipico per un supermercato o un’operazione di vendita al dettaglio simile potrebbe essere 5% o meno, mentre alcune imprese di servizi professionali potrebbero mostrare rapporti di 20% o più. Il ritorno sulle vendite è una delle due misure che possono essere utilizzate per giudicare l’efficienza del volume delle vendite di un’azienda a generare profitti. (Vedi anche Margine Operativo.)

Free cash flow from operations

Free cash flow from operations rappresenta la quantità di denaro effettivo che una società prende in oltre il denaro di cui ha bisogno per coprire tutte le sue spese operative e nuove spese in conto capitale., Alcuni analisti calcolano questo importo prendendo il flusso di cassa come riportato dal bilancio della società, quindi deducendo le spese in conto capitale. Altri iniziano con i guadagni di una società prima degli interessi e delle tasse, quindi aggiungono le spese di ammortamento e ammortamento e quindi sottraggono le variazioni del capitale circolante netto e delle spese in conto capitale. L’intento in entrambi i casi è quello di creare un quadro più concreto, cash-defined della performance aziendale che può essere prodotto dai principi contabili generalmente accettati utilizzati nelle relazioni annuali., Analisi Free cash flow riduce al minimo i potenziali effetti delle scelte contabili circa l’ammortamento, il riconoscimento contabile (al contrario di raccolta effettiva) delle entrate, e di altri fattori.

Rapporto corrente

Il rapporto corrente è l’attività corrente della società divisa per le passività correnti. Le attività correnti in genere includono contanti, titoli negoziabili (investimenti come titoli del mercato monetario che sono facilmente convertibili in contanti e hanno un valore relativamente stabile), crediti e scorte disponibili per la vendita., Le passività correnti comprendono generalmente tutte le passività dovute per il pagamento entro un anno. Un rapporto corrente maggiore di uno è generalmente considerato un segno di forza fiscale, mentre un valore inferiore a uno è talvolta considerato un segnale che una società potrebbe non essere in grado di soddisfare le sue fatture. Tieni presente che un’azienda con un fatturato di inventario particolarmente rapido può essere meno ostacolata dalla mancanza di risorse di cassa correnti rispetto a una con un lungo ciclo dalla discussione iniziale delle vendite alla ricezione di contanti.,

Quick ratio

Il quick ratio (noto anche come “acid-test” ratio) è la somma delle sue disponibilità liquide, dei titoli negoziabili e dei crediti divisi per le passività correnti. Un rapporto di uno o più suggerisce che una società sarà in grado di soddisfare tutte le sue passività con le risorse che ha a portata di mano; maggiore è il numero, più spesso il cuscino di liquidità che la società ha. Un rapporto di meno di uno, d’altra parte, segnala una società che potrebbe non essere in grado di pagare le bollette non appena vengono dovute senza liquidare l’inventario o le attività., (Tieni presente che mentre settori come la vendita al dettaglio potrebbero generare denaro rapidamente attraverso vendite di inventario immediate, altri hanno cicli di vendita che possono allungarsi per mesi, rendendo le vendite stressate per raccogliere denaro meno efficienti.)

Reddito netto per dipendente

Il reddito netto per dipendente è visto come una misura definitiva dell’efficienza di un’azienda; in particolare, mostra quanto utile netto può essere attribuito in media a ciascun individuo sul libro paga., Per ogni singola azienda, il reddito netto per dipendente può fornire un metro significativo per monitorare l’efficacia della gestione e giudicare il processo decisionale strategico. In teoria, una forza lavoro stabile e opportunamente costruita dovrebbe diventare più competente nel tempo man mano che sale la curva di apprendimento collettivo e quindi diventa più redditizia. Questa metrica può anche essere utilizzata per confrontare un’azienda con altri nel suo gruppo di pari, ma tieni presente che le norme variano ampiamente da industria a industria., Un settore in cui i dipendenti potrebbero essere sfruttati da grandi investimenti di capitale, come la raffinazione, dovrebbe avere un profilo diverso da quello che richiede manodopera, come il servizio di ristorazione.

È possibile schermare in base ai criteri di gestione e crescita discussi in questa lezione quando si utilizza Fidelity.com Magazzino vagliatore.