Che cosa è una divisione azionario?

Hai mai desiderato acquistare azioni di una società, ma sei stato scoraggiato perché pensavi che il prezzo fosse troppo alto? Poi apparentemente di punto in bianco, il prezzo delle azioni è tagliato a metà che consente di acquistare le azioni ad un livello migliore.

In molti casi, la riduzione del prezzo delle azioni si verifica a causa di una divisione delle azioni. L’azione di aumentare il numero di azioni in circolazione e contemporaneamente ridurre il prezzo delle azioni è chiamata divisione delle azioni.,

Uno split azionario a termine è emesso dal consiglio di amministrazione di una società pubblica. Il consiglio di amministrazione potrebbe raddoppiare il numero di azioni outstand e dimezzare il prezzo del titolo.

Potrebbero anche aumentare il numero di azioni di un numero maggiore che diminuirebbe il prezzo delle azioni dello stesso rapporto.

Ad esempio:

  • Uno split azionario 2 per 1, con 10 milioni di azioni in circolazione e un prezzo delle azioni di $50, aumenterebbe il numero di azioni emesse a 20 milioni e il prezzo delle azioni scenderebbe a $25.,
  • Uno split azionario 4-for-1, con 10 milioni di azioni in circolazione e un prezzo delle azioni di $50, aumenterebbe il numero di azioni emesse a 40 milioni e il prezzo delle azioni scenderebbe a $12.5.

Perché una società dovrebbe dividere il suo prezzo delle azioni?

Ci sono diversi motivi per cui un’azienda potrebbe beneficiare di una divisione azionaria. La percezione che il prezzo di un titolo è troppo alto, potrebbe scoraggiare alcuni investitori al dettaglio di acquistare azioni.,

Per evitare di spaventare alcuni investitori, una società può dividere le sue azioni che farebbero scendere il loro prezzo delle azioni mettendo le azioni in un intervallo che attirerà gli investitori.

Inoltre, un prezzo delle azioni elevato può ridurre il volume delle azioni negoziate. Ciò riduce la liquidità delle azioni.

Espandendo il numero di azioni in circolazione e abbassando il prezzo una società può aiutare la liquidità delle azioni.,

Il motivo alla base della divisione è quello di aggiungere al volume degli scambi perché il prezzo del titolo è abbassato a un prezzo di negoziazione che è ritenuto più confortevole dalla maggior parte degli investitori.

Psicologia umana impone che gli investitori ritengono che il prezzo di un titolo a $100 è più costoso rispetto al prezzo di un titolo quando è a $10.

Gli investitori sono più a loro agio in generale l’acquisto di 100 azioni a $10 per azione poi l’acquisto di 10 azioni a $100 per azione. Molti investitori credono anche che ci sia più rialzo per un titolo quando il prezzo è più basso.,

Alcuni pensano che ci sia una migliore possibilità che il prezzo di un titolo a $10 raddoppierà a $20 poi un prezzo delle azioni che è a doubling 100 raddoppio a $200.

Pertanto, quando il prezzo delle azioni è aumentato in modo sostanziale, la maggior parte delle aziende pubbliche finirà per dichiarare una divisione delle azioni ad un certo punto per ridurre il prezzo a un livello di trading più popolare.

In che modo una divisione azionaria influisce sul tuo investimento?

Se sei già un investitore in un titolo prima di uno split azionario, non vi è alcuna modifica al valore del patrimonio netto dopo uno split azionario. Ecco perché.,

Supponiamo che tu possieda 10 azioni della società XYZ e che il prezzo di tali azioni sia di $100 per azione. Il valore totale delle azioni che possiedi è pari a $1.000 (10 azioni * $100 per azione).

Il giorno dello split azionario 2-1, possiedi 20 azioni della società XYZ ad un prezzo di $50 per azione che equivale a $1,000. La scissione non ha alcun effetto sul valore delle azioni che detieni nel tuo portafoglio.

Cosa succede quando si verifica una divisione Stock?

Sebbene il numero di azioni in circolazione aumenti durante una divisione delle azioni, il valore totale in dollari delle azioni rimane invariato.,

Alcuni investitori ritengono che una scissione sia un segnale per l’acquisto di azioni, poiché i nuovi investitori si precipitano ad acquistare azioni a un prezzo inferiore.

Storicamente, il prezzo di un titolo salirà dopo una scissione secondo gli studi condotti dal Presidente del Dipartimento delle Finanze presso l’Università dell’Illinois a Urbana-Champaign David Ikenberry eseguita nel 1996 e nel 2003.

Gli studi di Ikenberry mostrano che durante l’anno successivo a una divisione azionaria le azioni che si sono divise hanno sovraperformato il mercato più ampio dell ‘ 8%., Nei tre anni successivi alla scissione le azioni che si sono divise hanno sovraperformato il mercato più ampio di circa il 12%.

Ikenberry ha valutato oltre 1.000 scorte per ogni studio, comprese le suddivisioni di stock 2-for-1, 3-for-1 e 4-for-1.

Reverse Divide

La psicologia di una scissione è quello di abbassare il prezzo e invogliare gli investitori a scambiare più azioni.

Esistono anche azioni chiamate split inversi che aumentano il prezzo dell’azione e riducono il volume totale delle azioni in circolazione.,

La ragione per cui una società si impegnerebbe in una scissione inversa è ridurre la possibilità che il prezzo delle azioni scenda al di sotto del prezzo minimo richiesto dalla borsa in cui è quotata.

Ecco alcuni esempi di requisiti emessi dalla Borsa di New York per elencare e mantenere azioni in borsa.

  • Requisiti di quotazione iniziale
  • Prezzo minimo di negoziazione
  • Penalità minima
  • Sospensione minima

Quotazione iniziale

Oltre ad avere almeno 400 azionisti, con almeno 1.,1 milione di azioni disponibili al pubblico e un valore di mercato delle azioni pubbliche di almeno $40 milioni. Ogni azione deve avere un valore minimo di $4 al momento della quotazione.

Prezzo minimo di trading

Una volta che un titolo è quotato, le azioni devono mantenere un prezzo minimo di $1 per azione.

Penalità minima

Se un titolo quotato NYSE chiude o termina il giorno di negoziazione sotto $1 per 30 giorni consecutivi, è un candidato per il delisting o la rimozione dal NYSE trading.

Sospensione minima

Il NYSE può sospendere il suo requisito di prezzo minimo.,

Una divisione inversa può essere un segnale di avvertimento. Se una società esegue uno split azionario inverso di 1-2, aumentando il prezzo delle azioni da $1 a $2, è probabile che tentino di aumentare il prezzo delle azioni, riducendo il rischio che scenda al di sotto della soglia di $1.

Spesso l’azione di prezzo ti sta dicendo che qualcosa non va quando il prezzo delle azioni di una società non può rimanere al di sopra del prezzo minimo di quotazione dello scambio, e si consiglia cautela quando si considera questo tipo di investimento.,

Perché le aziende utilizzano una divisione Reverse/Forward

Dovresti essere consapevole che non tutte le strategie di divisione inversa segnalano che c’è qualcosa che non va. Uno split azionario reverse/forward è una strategia utilizzata per eliminare gli azionisti che non possiedono il numero richiesto di azioni per partecipare a uno split.

La strategia è progettata per ridurre i costi amministrativi diminuendo il numero di azionisti in circolazione che potrebbero richiedere documenti come proxy di voto.,

Questa è una strategia utilizzata da una società per costringere gli investitori ad acquistare più azioni ad un prezzo inferiore per partecipare a una scissione a termine. Ecco un esempio.

Supponiamo che prima di una scissione inversa, possiedi 90 azioni di azioni ABC ad un prezzo di 5 5 per azione.

La società annuncia una scissione inversa in cui il prezzo raddoppierà a $10 per azione e il numero di azioni che possederai dopo la scissione sarà ridotto a 45.

A seguito di uno split inverso, la società annuncia uno split azionario forward 2-1, per gli investitori che detengono almeno 50 azioni., Se detieni ancora 45 azioni a $10 per azione, non ti qualificherai per la divisione.

Poiché il prezzo scenderebbe di $5 per azione, a causa della divisione delle azioni, sarai costretto a incassare prima della divisione o ad acquistare ulteriori 5 azioni per spingere le tue partecipazioni fino a 50 azioni.

Bottom Line

L’asporto chiave è che le suddivisioni di azioni sono emesse dalle aziende per diversi motivi, tra cui l’aumento della liquidità, la riduzione del prezzo delle azioni, il miglioramento del prezzo delle azioni e la riduzione dei costi amministrativi.

Il tipo più comune di divisione stock è una divisione stock forward., Qui il numero di azioni viene aumentato e il prezzo del titolo viene ridotto dello stesso rapporto. L’obiettivo è aumentare il volume e la liquidità attirando gli investitori a un prezzo delle azioni più basso.

Ci sono anche reverse stock divide. Una società utilizzerà questo tipo di divisione delle azioni per aumentare il prezzo delle azioni, per evitare che il prezzo delle azioni scenda al di sotto della soglia minima fissata dallo scambio commerciale.

Ci sono anche strategie che vengono utilizzate dalle aziende per scovare gli investitori che hanno una bassa partecipazione azionaria per ridurre i costi di amministrazione.,

Uno split azionario reverse / forward è una strategia in cui la società riduce il conteggio delle azioni e aumenta il prezzo delle azioni e successivamente annuncia uno split azionario forward.

La società può dichiarare che il numero di azioni che devono essere detenute deve superare una soglia minima.

Questo può costringere gli investitori a incassare se non sono disposti ad acquistare più azioni per raggiungere la soglia minima.

Una divisione stock a termine non segnale necessario un segnale di acquisto per un investitore., Una scissione inversa può segnalare che ci sono problemi in vista per un’azienda, ma può anche significare che si stanno impegnando in altre strategie per ridurre i costi amministrativi.