¿qué es la liquidez?
la liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo, o valor, puede convertirse en efectivo sin afectar su precio de mercado.
¿por Qué Es la Liquidez Importante?
entendiendo la liquidez
En otras palabras, la liquidez describe el grado en que un activo se puede comprar o vender rápidamente en el mercado a un precio que refleja su valor intrínseco., El efectivo se considera universalmente el activo más líquido porque se puede convertir más rápida y fácilmente en otros activos. Los activos tangibles, como bienes raíces, obras de arte y objetos de colección, son relativamente ilíquidos. Otros activos financieros, que van desde acciones hasta participaciones en sociedades, se sitúan en diversos puntos del espectro de liquidez.
por ejemplo, si una persona quiere un refrigerador de 1 1,000, el efectivo es el activo que se puede usar más fácilmente para obtenerlo., Si esa persona no tiene dinero en efectivo, sino una colección de libros raros que ha sido valorada en $1,000, es raro encontrar a alguien dispuesto a negociar el refrigerador para su colección. En su lugar, tendrá que vender la colección y usar el dinero en efectivo para comprar el refrigerador. Eso puede estar bien si la persona puede esperar meses o años para hacer la compra, pero podría presentar un problema si la persona solo tenía unos pocos días. Ella puede tener que vender los libros con un descuento, en lugar de esperar a un comprador que estaba dispuesto a pagar el valor total. Los libros raros son un ejemplo de un activo ilíquido.,
hay dos medidas principales de liquidez: liquidez de mercado y liquidez contable.
liquidez de mercado
la liquidez de mercado se refiere a la medida en que un mercado, como el mercado de valores de un país o el mercado inmobiliario de una ciudad, permite que los activos se compren y vendan a precios estables y transparentes. En el ejemplo anterior, el mercado de refrigeradores a cambio de libros raros es tan ilíquido que, a todos los efectos, no existe.
el mercado de valores, por otro lado, se caracteriza por una mayor liquidez del mercado., Si un intercambio tiene un alto volumen de comercio que no está dominado por la venta, el precio que ofrece un comprador por acción (el precio de oferta) y el precio que el vendedor está dispuesto a aceptar (el precio de demanda) estarán bastante cerca el uno del otro.
los inversores, entonces, no tendrán que renunciar a las ganancias no realizadas para una venta rápida. Cuando el diferencial entre los precios bid y ask crece, el mercado se vuelve más ilíquido. Los mercados de bienes raíces suelen ser mucho menos líquidos que los mercados de valores., La liquidez de los mercados para otros activos, como derivados, contratos, divisas o materias primas, a menudo depende de su tamaño y de cuántas bolsas abiertas existen para que se negocien.
liquidez contable
la liquidez contable mide la facilidad con la que un individuo o empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras con los activos líquidos disponibles para ellos—la capacidad de pagar las deudas a su vencimiento.,
en el ejemplo anterior, los activos del coleccionista de libros raros son relativamente ilíquidos y probablemente no valdrían su valor total de 1 1,000 en un apuro. En términos de inversión, evaluar la liquidez contable significa comparar los activos líquidos con los pasivos corrientes u obligaciones financieras que vencen en el plazo de un año.
hay una serie de ratios que miden la liquidez contable, que difieren en cuán estrictamente definen «activos líquidos».»Los analistas e inversores los utilizan para identificar empresas con una fuerte liquidez. También se considera una medida de profundidad.,
Key Takeaways
- La liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo, o valor, puede convertirse en efectivo listo sin afectar su precio de mercado.
- El efectivo es el activo más líquido, mientras que los elementos tangibles son menos líquidos. Los dos tipos principales de liquidez incluyen la liquidez de mercado y la liquidez contable.
- los ratios actuales, rápidos y de efectivo se utilizan más comúnmente para medir la liquidez.
midiendo la liquidez
generalmente, al usar estas fórmulas, es deseable una relación mayor que una.,
la Relación de Corriente
La proporción actual es la más simple y menos estricta. Mide los activos corrientes (aquellos que pueden convertirse razonablemente en efectivo en un año) frente a los pasivos corrientes. Su fórmula sería:
Current Ratio = activos corrientes / pasivos corrientes
Quick Ratio (Acid-test ratio)
El quick ratio, o acid-test ratio, es ligeramente más estricto. Se excluyen las existencias y otros activos corrientes, que no son tan líquidos como el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y las inversiones a corto plazo., La fórmula es:
Quick Ratio = (efectivo y equivalentes de efectivo + inversiones a corto plazo + cuentas por cobrar) / pasivos corrientes
Acid-Test Ratio (Var)
una variación del quick/acid-test ratio simplemente resta el inventario de los activos corrientes, haciéndolo un poco más generoso:
Acid-Test Ratio (Var) = (activos corrientes-inventarios – costes pagados por adelantado) / pasivos corrientes
Cash ratio
El Cash Ratio es el más exigente de los ratios de liquidez., Excluyendo las cuentas por cobrar, así como los inventarios y otros activos corrientes, define los activos líquidos estrictamente como efectivo o equivalentes de efectivo.
más que el ratio de corriente o el ratio de prueba ácida, el ratio de efectivo evalúa la capacidad de una entidad para mantenerse solvente en caso de emergencia—el peor de los casos-sobre la base de que incluso las empresas altamente rentables pueden tener problemas si no tienen la liquidez para reaccionar ante eventos imprevistos., Su fórmula es:
Cash Ratio = (efectivo y equivalentes de efectivo + inversiones a corto plazo) / pasivos corrientes
ejemplo de liquidez
en términos de inversiones, las acciones como clase se encuentran entre los activos más líquidos. Pero no todas las acciones son iguales cuando se trata de liquidez. Algunas acciones operan más activamente que otras en las bolsas de valores, lo que significa que hay más mercado para ellas. En otras palabras, atraen un interés mayor y más constante de los comerciantes e inversores., Estas acciones líquidas son generalmente identificables por su volumen diario, que puede ser en los millones, o incluso cientos de millones, de acciones.
por ejemplo, el 26 de abril de 2019, 8,4 millones de acciones de Amazon.com (AMZN) cotiza en el NASDAQ. Líquido como eso suena, no es una gota en el cubo en comparación con Intel (INTC), que lideró el NASDAQ ese día, con un volumen de 72 millones de acciones, o con Ford Motor (F), que lideró la Bolsa de valores de Nueva York (NYSE) con un volumen de 156 millones de acciones, lo que la convierte en la acción más líquida de los EE.,
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