O que é liquidez? a liquidez refere-se à facilidade com que um activo, ou título, pode ser convertido em numerário pronto sem afectar o seu preço de mercado.
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Porque É que a Liquidez é Importante?por outras palavras, a liquidez descreve o grau em que um activo pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado a um preço que reflicta o seu valor intrínseco., O numerário é universalmente considerado o activo mais líquido porque pode ser convertido mais rápida e facilmente em outros activos. Os activos corpóreos, tais como imóveis, obras de arte e objectos de colecção, são todos relativamente ilíquidos. Outros activos financeiros, que vão desde acções a unidades de parceria, situam-se em vários locais do espectro de liquidez.por exemplo, se uma pessoa quer um frigorífico de mil dólares, o dinheiro é o activo que mais facilmente pode ser usado para o obter., Se essa pessoa não tem dinheiro, mas uma coleção de livros raros que foi avaliada em US $ 1.000, é improvável que ela encontre alguém disposto a trocá-los o frigorífico para a sua coleção. Em vez disso, ela terá que vender a coleção e usar o dinheiro para comprar o frigorífico. Isso pode ser bom se a pessoa pode esperar por meses ou anos para fazer a compra, mas poderia apresentar um problema se a pessoa tivesse apenas alguns dias. Ela pode ter que vender os livros com desconto, em vez de esperar por um comprador que estava disposto a pagar o valor total. Os livros raros são um exemplo de um bem ilíquido.,existem duas medidas principais de liquidez: liquidez de mercado e liquidez contabilística.
liquidez de mercado
liquidez de mercado refere-se à medida em que um mercado, como o mercado de acções de um país ou o mercado imobiliário de uma cidade, permite que os activos sejam comprados e vendidos a preços estáveis e transparentes. No exemplo acima, o mercado de frigoríficos em troca de livros raros é tão ilíquido que, para todos os efeitos, não existe.
o mercado bolsista, por outro lado, caracteriza-se por uma maior liquidez no mercado., Se uma bolsa tiver um volume de comércio elevado que não seja dominado pela venda, o preço que um comprador oferece por acção (o preço de oferta) e o preço que o vendedor está disposto a aceitar (o preço de procura) estarão bastante próximos um do outro.
investidores, então, não terá que desistir de ganhos não realizados para uma venda rápida. Quando a diferença entre os preços de oferta e de procura aumenta, o mercado torna-se mais ilíquido. Os mercados imobiliários são geralmente muito menos líquidos do que os mercados bolsistas., A liquidez dos mercados para outros activos, tais como derivados, contratos, moedas ou mercadorias, depende frequentemente da sua dimensão e do número de bolsas abertas que lhes permitam ser transaccionadas.a liquidez contabilística mede a facilidade com que um indivíduo ou empresa pode cumprir as suas obrigações financeiras com os activos líquidos de que dispõe—a capacidade de pagar as dívidas à medida que estas são devidas.,
no exemplo acima, os ativos do colecionador de livros raros são relativamente ilíquidos e provavelmente não valeriam o seu valor total de $1.000 numa pitada. Em termos de investimento, avaliar a liquidez contabilística significa comparar activos líquidos com passivos correntes ou obrigações financeiras que se vencem no prazo de um ano.
há uma série de rácios que medem a liquidez contabilística, que diferem na estrita definição de “activos líquidos”.”Analistas e investidores usam isso para identificar empresas com forte liquidez. É também considerada uma medida de profundidade.,
Takeaways
- liquidez refere-se à facilidade com que um activo, ou garantia, pode ser convertido em numerário pronto sem afectar o seu preço de mercado.o numerário é a maior liquidez dos activos, enquanto as rubricas corpóreas são menos líquidas. Os dois principais tipos de liquidez incluem a liquidez do mercado e a liquidez contabilística.os rácios corrente, rápida e de caixa são mais frequentemente utilizados para medir liquidez.
Medição da liquidez
geralmente, ao utilizar estas fórmulas, é desejável um rácio superior a um.,
razão actual
a razão actual é a mais simples e menos rigorosa. Mede os activos correntes (os que podem razoavelmente ser convertidos em numerário num ano) em relação aos passivos correntes. Sua fórmula seria:
Current Ratio = Current Assets/Current Liabilities
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Quick Ratio (Acid-test ratio)
Porque É que a Liquidez é Importante?por outras palavras, a liquidez descreve o grau em que um activo pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado a um preço que reflicta o seu valor intrínseco., O numerário é universalmente considerado o activo mais líquido porque pode ser convertido mais rápida e facilmente em outros activos. Os activos corpóreos, tais como imóveis, obras de arte e objectos de colecção, são todos relativamente ilíquidos. Outros activos financeiros, que vão desde acções a unidades de parceria, situam-se em vários locais do espectro de liquidez.por exemplo, se uma pessoa quer um frigorífico de mil dólares, o dinheiro é o activo que mais facilmente pode ser usado para o obter., Se essa pessoa não tem dinheiro, mas uma coleção de livros raros que foi avaliada em US $ 1.000, é improvável que ela encontre alguém disposto a trocá-los o frigorífico para a sua coleção. Em vez disso, ela terá que vender a coleção e usar o dinheiro para comprar o frigorífico. Isso pode ser bom se a pessoa pode esperar por meses ou anos para fazer a compra, mas poderia apresentar um problema se a pessoa tivesse apenas alguns dias. Ela pode ter que vender os livros com desconto, em vez de esperar por um comprador que estava disposto a pagar o valor total. Os livros raros são um exemplo de um bem ilíquido.,existem duas medidas principais de liquidez: liquidez de mercado e liquidez contabilística.
liquidez de mercado
liquidez de mercado refere-se à medida em que um mercado, como o mercado de acções de um país ou o mercado imobiliário de uma cidade, permite que os activos sejam comprados e vendidos a preços estáveis e transparentes. No exemplo acima, o mercado de frigoríficos em troca de livros raros é tão ilíquido que, para todos os efeitos, não existe.
o mercado bolsista, por outro lado, caracteriza-se por uma maior liquidez no mercado., Se uma bolsa tiver um volume de comércio elevado que não seja dominado pela venda, o preço que um comprador oferece por acção (o preço de oferta) e o preço que o vendedor está disposto a aceitar (o preço de procura) estarão bastante próximos um do outro.
investidores, então, não terá que desistir de ganhos não realizados para uma venda rápida. Quando a diferença entre os preços de oferta e de procura aumenta, o mercado torna-se mais ilíquido. Os mercados imobiliários são geralmente muito menos líquidos do que os mercados bolsistas., A liquidez dos mercados para outros activos, tais como derivados, contratos, moedas ou mercadorias, depende frequentemente da sua dimensão e do número de bolsas abertas que lhes permitam ser transaccionadas.a liquidez contabilística mede a facilidade com que um indivíduo ou empresa pode cumprir as suas obrigações financeiras com os activos líquidos de que dispõe—a capacidade de pagar as dívidas à medida que estas são devidas.,
no exemplo acima, os ativos do colecionador de livros raros são relativamente ilíquidos e provavelmente não valeriam o seu valor total de $1.000 numa pitada. Em termos de investimento, avaliar a liquidez contabilística significa comparar activos líquidos com passivos correntes ou obrigações financeiras que se vencem no prazo de um ano.
há uma série de rácios que medem a liquidez contabilística, que diferem na estrita definição de “activos líquidos”.”Analistas e investidores usam isso para identificar empresas com forte liquidez. É também considerada uma medida de profundidade.,
Takeaways
- liquidez refere-se à facilidade com que um activo, ou garantia, pode ser convertido em numerário pronto sem afectar o seu preço de mercado.o numerário é a maior liquidez dos activos, enquanto as rubricas corpóreas são menos líquidas. Os dois principais tipos de liquidez incluem a liquidez do mercado e a liquidez contabilística.os rácios corrente, rápida e de caixa são mais frequentemente utilizados para medir liquidez.
Medição da liquidez
geralmente, ao utilizar estas fórmulas, é desejável um rácio superior a um.,
razão actual
a razão actual é a mais simples e menos rigorosa. Mede os activos correntes (os que podem razoavelmente ser convertidos em numerário num ano) em relação aos passivos correntes. Sua fórmula seria:
Current Ratio = Current Assets/Current Liabilities
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the quick ratio, or acid-test ratio, is slightly more strict. Exclui existências e outros activos correntes, que não são tão líquidos como caixa e equivalentes de Caixa, Contas a receber e investimentos de curto prazo., A fórmula é a seguinte:
Quick Ratio = (caixa e Equivalentes de Caixa + Investimentos de Curto Prazo Contas a Receber) / Passivo circulante
Ácido-Teste de Proporção (Var)
Uma variação rápida/acid-test relação simplesmente subtrai estoque do ativo circulante, tornando-o um pouco mais generoso:
Ácido-Teste de Proporção (Var) = (ativo circulante – Estoques – Pré-pago de Custos) / Passivo circulante
Cash Ratio
O ratio de dinheiro é o mais exigente dos rácios de liquidez., Excluindo contas a receber, bem como existências e outros activos correntes, define os activos líquidos estritamente como caixa ou equivalentes de caixa.
Mais do que o rácio actual ou o rácio acid-test, o rácio de caixa avalia a capacidade de uma entidade permanecer solvente em caso de emergência—o pior cenário-com base no facto de mesmo empresas altamente rentáveis poderem vir a ter problemas se não tiverem liquidez para reagir a acontecimentos imprevistos., A sua fórmula é:
rácio de Caixa = (Caixa E Equivalentes de caixa + investimentos de curto prazo) / passivos correntes
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exemplo de liquidez
em termos de investimentos, as acções como classe estão entre os activos mais líquidos. Mas nem todas as ações são criadas iguais quando se trata de liquidez. Algumas ações comercializam mais ativamente do que outras em bolsas de valores, o que significa que há mais mercado para elas. Por outras palavras, atraem um interesse maior e mais consistente dos comerciantes e dos investidores., Estas ações líquidas são geralmente identificáveis pelo seu volume diário, que pode ser em milhões, ou mesmo centenas de milhões, de ações.por exemplo, em 26 de abril de 2019, 8,4 milhões de acções da Amazon.com negociei no NASDAQ. Liquid as that sounds, it’s not a drop in the bucket compared to Intel (INTC), which led the NASDAQ that day, with a volume of 72 million shares—or to Ford Motor (F), which led The New York Stock Exchange (NYSE) with a volume of 156 million shares, making it the most liquid stock in the U. S. that day.,
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