relaciones de gestión y crecimiento

la eficacia de la gestión tiene muchas dimensiones y sin puntos de referencia estandarizados, puede ser difícil de evaluar. Estos ratios se pueden usar para comparar el desempeño de la administración con los de sus pares y competidores. También se pueden utilizar para comparar el rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo y en diferentes entornos económicos.

rendimiento de activos

el rendimiento de activos (ROA) es una relación financiera que muestra el porcentaje de beneficio que obtiene una empresa en relación con sus recursos generales., Se calcula dividiendo el ingreso neto por el activo total. El ingreso neto es el beneficio de una empresa después de impuestos. Los activos totales incluyen efectivo y partidas equivalentes al efectivo, como cuentas por cobrar, inventarios, terrenos, equipo (menos depreciación) y patentes. ROA es un ratio de rentabilidad clave que mide la cantidad de ganancias obtenidas por una empresa por Dólar de sus activos. En general, cuanto mayor sea el ROA, mejor será la gestión. ROA da una indicación de la intensidad de capital de la empresa, que dependerá de la industria., Es por eso que cuando se utiliza el ROA como una medida comparativa, lo mejor es compararlo con las cifras de ROA anteriores de una empresa o el ROA de una empresa similar.

rendimiento del patrimonio neto

el rendimiento del patrimonio neto (ROE) es una medida importante de la rentabilidad de una empresa. Es la relación entre los ingresos netos de una empresa durante un año y el capital de sus accionistas durante ese año. Se calcula tomando el valor de las ganancias de un año y dividiéndolas por el capital promedio de los accionistas para ese año., Los valores más altos son generalmente favorables, lo que significa que la empresa es eficiente en la generación de ingresos en la nueva inversión. Pero tenga en cuenta que un ROE más alto no significa necesariamente un mejor rendimiento financiero de la empresa.

Margen de beneficio bruto

el margen de beneficio bruto es una relación de rentabilidad que mide cuánto de cada dólar de ingresos queda después de pagar el costo de los bienes vendidos. Se calcula restando el costo de los bienes vendidos de los ingresos totales y dividiendo ese número por los ingresos totales., Es una medida clave de la rentabilidad mediante la cual los inversores y analistas comparan empresas similares entre sí y empresas con su industria en general. La métrica es una indicación del éxito financiero y la viabilidad de un producto o servicio en particular. Cuanto mayor sea el porcentaje, más retiene la compañía en cada dólar de ventas para atender sus otros costos y obligaciones.

volumen de ventas de inventario

volumen de ventas de inventario es la cantidad de ventas que se producen en un período dividido por la cantidad de inventario mantenido en ese período., El análisis puede utilizar las ventas reales como se informa en ingresos, o puede utilizar el costo de los bienes vendidos en gastos. El primero centra el análisis en la cantidad de dinero: el mismo volumen físico de movimiento de inventario podría producir diferentes ratios en diferentes momentos si los precios de venta y las condiciones del mercado son diferentes. Este último se aproxima más al movimiento físico, ya que los costos de inventario normalmente no se modifican una vez registrados. Además, el análisis del volumen de negocios del inventario puede utilizar valores fijados al final del período contable, o puede utilizar un promedio del período., El promedio puede suavizar las variaciones estacionales o periódicas.

gastos de venta, generales y administrativos a ventas netas

Gastos de venta, generales y administrativos (SG& A) es una medida esencial de la eficiencia de una organización de ventas, y debe considerarse en el contexto de las normas de la industria y del grupo de pares, así como la gestión de ventas y la estrategia de producción de la empresa individual., SG& a los gastos tales como comisiones de ventas e incentivos tienden a variar directamente con el volumen total de Ventas, mientras que los gastos tales como Centros de llamadas y servicio al cliente tienden a ser relativamente fijos. Una empresa con costos generalmente variables que muestra un cambio repentino en su SG& A podría haber cambiado su estrategia de gestión, podría haber incurrido en algún costo inusual pero significativo, o podría haber realizado una nueva eficiencia., Una empresa con un alto nivel de gastos fijos SG&A debería ver su relación disminuir a medida que aumentan las ventas, y viceversa. Un seguimiento de los ratios calculados en diferentes momentos puede ayudar a sugerir si los costos podrían estar entrando o saliendo de la línea con las ventas.

retorno de la inversión

El retorno de la inversión (ROI) conceptualmente es la cantidad neta de dinero que uno gana de una inversión, expresada como un porcentaje del costo total de hacer esa inversión., Para un individuo que busca una sola transacción (como la compra y venta de un bloque de acciones), el ROI podría ser un cálculo sencillo. Sin embargo, en el contexto de la contabilidad empresarial, el cálculo puede implicar la superposición de usos y rendimientos, por lo que en los niveles agregados a veces se denomina rendimiento del capital invertido (ROIC). ROI (o ROIC) se puede utilizar para comparar la eficacia de los equipos de gestión de la competencia y las estrategias de negocio., Se puede utilizar para complementar una comparación de rendimiento de dos empresas: las empresas con ingresos y gastos aproximadamente iguales pueden tener ROIC significativamente diferentes, lo que sugiere que la que tiene un ROIC más alto se administra de manera notablemente más eficiente. Y se puede utilizar para ayudar a evaluar la integridad de las previsiones de ingresos y gastos.

margen operativo

el margen operativo es el porcentaje que resulta cuando el beneficio operativo se divide por los ingresos por ventas. El beneficio operativo refleja solo la parte de los beneficios que resulta de las actividades comerciales primarias., No refleja ganancias o pérdidas en ningún valor de inversión incidental o activos comparables que también puedan ser propiedad de la compañía, por lo que el total no siempre se sincroniza con el ingreso neto. El margen operativo puede ser útil cuando se utiliza para analizar el rendimiento y la eficiencia de una empresa a lo largo del tiempo. También es útil cuando se compara una empresa con un grupo de pares de la industria o de la competencia. Tenga en cuenta que los niveles absolutos de margen operativo varían ampliamente entre las industrias., El margen operativo es una de las dos medidas que se pueden utilizar para juzgar la eficiencia del volumen de ventas de una empresa en la generación de beneficios. (Ver también retorno sobre ventas.)

rendimiento de las ventas

el rendimiento de las ventas es el porcentaje que resulta cuando el ingreso neto reportado antes de intereses e impuestos se divide por los ingresos por ventas. Puede ser útil cuando se utiliza para analizar el rendimiento y la eficiencia de una empresa a lo largo del tiempo. También es útil cuando se compara una empresa con un grupo de pares de la industria o de la competencia. Los niveles absolutos de rendimiento de las ventas varían ampliamente entre las industrias., Un nivel típico para un supermercado o una operación similar de venta al por menor podría ser del 5% o menos, mientras que algunas empresas de servicios profesionales podrían mostrar proporciones del 20% o más. El rendimiento de las ventas es una de las dos medidas que se pueden utilizar para juzgar la eficiencia del volumen de ventas de una empresa en la generación de beneficios. (Véase también margen operativo.)

free cash flow from operations

Free cash flow from operations representa la cantidad de efectivo real que una empresa recibe por encima del dinero que necesita para cubrir todos sus gastos operativos y nuevos gastos de capital., Algunos analistas calculan esta cantidad tomando el flujo de efectivo según lo informado en el estado financiero de la compañía, luego deduciendo los gastos de capital. Otros comienzan con las ganancias de una empresa antes de los intereses y los impuestos, luego agregan los gastos de depreciación y amortización, y luego restan los cambios en el capital de trabajo neto y los gastos de capital. La intención en ambos casos es crear una imagen más concreta y definida en Efectivo del desempeño de la empresa que la que pueden producir los principios contables generalmente aceptados utilizados en los informes anuales., El análisis de flujo de efectivo gratuito minimiza los efectos potenciales de las opciones contables sobre la depreciación, el reconocimiento contable (en lugar de la recaudación real) de los ingresos y otros factores.

Current ratio

El current ratio es el activo circulante de la empresa dividido por su pasivo circulante. Los activos corrientes suelen incluir efectivo, valores negociables (inversiones tales como valores del mercado monetario que son fácilmente convertibles en efectivo y tienen un valor relativamente estable), cuentas por cobrar e inventario disponible para la venta., Las obligaciones corrientes generalmente incluyen todas las obligaciones que deben pagarse en el plazo de un año. Un ratio de corriente superior a uno generalmente se considera un signo de Fortaleza fiscal, mientras que un valor inferior a uno a veces se considera una señal de que una empresa puede no ser capaz de pagar sus facturas. Tenga en cuenta que una empresa con una rotación de inventario particularmente rápida puede verse menos obstaculizada por la falta de recursos de efectivo actuales que una con un ciclo largo desde la discusión inicial de ventas hasta la recepción de efectivo.,

quick ratio

El quick ratio (también conocido como «acid-test») es la suma de su efectivo en caja, valores negociables y cuentas por cobrar dividido por sus pasivos corrientes. Una relación de uno o más sugiere que una empresa será capaz de cumplir con todos sus pasivos con los recursos que tiene a mano; cuanto mayor sea el número, más grueso será el colchón de liquidez que tiene la empresa. Una proporción de menos de uno, por otro lado, indica a una empresa que puede no ser capaz de pagar sus facturas a medida que vencen sin liquidar el inventario o los activos., (Tenga en cuenta que mientras que las industrias como la venta al por menor pueden generar efectivo rápidamente a través de ventas de inventario inmediatas, otras tienen ciclos de ventas que pueden extenderse durante meses, lo que hace que las ventas estresadas para recaudar efectivo sean menos eficientes.)

el ingreso neto por empleado

el ingreso neto por empleado se ve como una medida final de la eficiencia de una empresa; específicamente, muestra cuánto beneficio neto se puede atribuir en promedio a cada individuo en la nómina., Para cualquier empresa, el ingreso neto por empleado puede proporcionar un criterio significativo para monitorear la efectividad de la gestión y juzgar la toma de decisiones estratégicas. En teoría, una fuerza de trabajo estable y adecuadamente construida debería ser más competente con el tiempo a medida que sube la curva de aprendizaje colectivo y, por lo tanto, se convierte en más generadora de beneficios. Esta métrica también se puede usar para comparar una empresa con otras en su grupo de pares, pero tenga en cuenta que las normas varían ampliamente de una industria a otra., Una industria donde los empleados pueden ser apalancados por grandes inversiones de capital, como la refinación, debe tener un perfil diferente a uno que es intensivo en mano de obra, como el servicio de alimentos.

Puede seleccionar por los criterios de gestión y crecimiento discutidos en esta lección al usar el Fidelity.com revisor de acciones.