costul oportunității

care este costul oportunității?

costurile de oportunitate reprezintă beneficiile potențiale pe care o persoană, un investitor sau o afacere le ratează atunci când aleg o alternativă față de alta. Ideea costurilor de oportunitate este un concept major în economie.deoarece, prin definiție, acestea sunt nevăzute, costurile de oportunitate pot fi ușor trecute cu vederea dacă unul nu este atent. Înțelegerea potențialelor oportunități ratate pierdute prin alegerea unei investiții în locul alteia permite o mai bună luare a deciziilor.,deși rapoartele financiare nu prezintă costuri de oportunitate, proprietarii de afaceri folosesc adesea conceptul pentru a lua decizii educate atunci când au mai multe opțiuni înaintea lor. Blocajele, de exemplu, sunt adesea rezultatul costurilor de oportunitate.

Costul de Oportunitate și Formula de Calcul

formula de calcul un cost de oportunitate este pur și simplu diferența dintre rentabilitățile așteptate de fiecare opțiune. Spuneți că aveți opțiunea A: să investiți pe piața bursieră sperând să generați profituri de câștig de capital., Opțiunea B, pe de altă parte, este: să reinvestiți banii înapoi în afacere, așteptând ca echipamentele mai noi să crească eficiența producției, ducând la cheltuieli operaționale mai mici și la o marjă de profit mai mare.să presupunem că randamentul așteptat al investițiilor pe piața bursieră este de 12% în anul următor, iar compania dvs. se așteaptă ca actualizarea echipamentului să genereze o rentabilitate de 10% în aceeași perioadă. Costul de oportunitate al alegerii echipamentului pe piața bursieră este (12% – 10%), ceea ce este egal cu două puncte procentuale., Cu alte cuvinte, investind în afacere, ați renunța la oportunitatea de a câștiga un randament mai mare.

costul oportunităților și structura capitalului

analiza costurilor de oportunitate joacă, de asemenea, un rol crucial în determinarea structurii capitalului unei afaceri.o firmă suportă o cheltuială în emiterea atât a datoriilor, cât și a capitalului propriu pentru a compensa creditorii și acționarii pentru riscul de investiție, dar fiecare are și un cost de oportunitate., Fondurile utilizate pentru efectuarea plăților la împrumuturi, de exemplu, nu pot fi investite în acțiuni sau obligațiuni, care oferă potențialul de venituri din investiții. Compania trebuie să decidă dacă extinderea făcută de puterea de pârghie a datoriei va genera profituri mai mari decât ar putea face prin investiții. O firmă încearcă să cântărească costurile și beneficiile emiterii de datorii și acțiuni, inclusiv considerente monetare și nemonetare, pentru a ajunge la un echilibru optim care să minimizeze costurile de oportunitate., Deoarece costul de oportunitate este o considerație anticipativă, rata reală de rentabilitate pentru ambele opțiuni este necunoscută astăzi, ceea ce face ca această evaluare în practică să fie dificilă.

presupunem că societatea din exemplul de mai sus renunță la echipamente noi și, în schimb, investește pe piața bursieră. Dacă valorile mobiliare selectate scad în valoare, compania ar putea ajunge să piardă bani în loc să se bucure de randamentul așteptat de 12 la sută.din motive de simplitate, presupuneți că investiția produce un randament de 0%, ceea ce înseamnă că compania iese exact ceea ce a pus., Costul de oportunitate al alegerii acestei opțiuni este de 10% – 0% sau 10%. Este la fel de posibil ca, dacă compania ar alege echipamente noi, să nu existe niciun efect asupra eficienței producției, iar profiturile să rămână stabile. Costul de oportunitate al alegerii acestei opțiuni este apoi de 12%, mai degrabă decât de 2% preconizat.este important să se compare opțiunile de investiții care prezintă un risc similar. Compararea unei facturi de trezorerie, care este practic lipsită de riscuri, cu investiția într-un stoc extrem de volatil poate provoca un calcul înșelător. Ambele opțiuni s-ar putea să fi așteptat randamente de 5%, dar SUA, Guvernul susține rata de rentabilitate a T-bill, în timp ce nu există o astfel de garanție pe piața de valori. În timp ce costul de oportunitate al fiecărei opțiuni este de 0 la sută, factura T este Pariul mai sigur atunci când luați în considerare riscul relativ al fiecărei investiții.atunci când evaluează rentabilitatea potențială a diferitelor investiții, întreprinderile caută opțiunea care este probabil să obțină cel mai mare randament. Adesea, ei pot determina acest lucru analizând rata de rentabilitate preconizată pentru un vehicul de investiții., Cu toate acestea, întreprinderile trebuie să ia în considerare și costul de oportunitate al fiecărei opțiuni.presupunem că, având în vedere o sumă stabilită de bani pentru investiții, o afacere trebuie să aleagă între a investi fonduri în valori mobiliare sau a o folosi pentru a achiziționa echipamente noi. Indiferent de opțiunea pe care o alege afacerea, profitul potențial pe care îl renunță prin faptul că nu investește în cealaltă opțiune este costul de oportunitate. Într-adevăr, este inevitabil.

costul de oportunitate vs., Cost scufundat

diferența dintre un cost de oportunitate și un cost ascuns este diferența între banii cheltuiți în trecut și potențialul de returnare nu a câștigat în viitor pe o investiție, deoarece capitalul a fost investit în altă parte. Cumpărarea acțiunilor 1,000 ale companiei A la $10 o acțiune, de exemplu, reprezintă un cost scufundat de $10,000. Aceasta este suma de bani plătită pentru a face o investiție, iar obținerea acestor bani înapoi necesită lichidarea stocului la sau peste prețul de achiziție. Dar costul de oportunitate în schimb întreabă unde ar putea avea ca $10,000 a fost pus de a utiliza într-un mod mai bun.,dintr-o perspectivă contabilă, un cost scufundat s-ar putea referi, de asemenea, la cheltuielile inițiale pentru a achiziționa o piesă scumpă de echipament greu, care ar putea fi amortizată în timp, dar care este scufundată în sensul că nu o veți primi înapoi. Un cost de oportunitate ar fi să luați în considerare randamentele uitate, eventual câștigate în altă parte atunci când cumpărați o piesă de echipament greu cu o rentabilitate preconizată a investiției (ROI) de 5% față de una cu un ROI de 4%.,din nou, un cost de oportunitate descrie randamentele pe care le-ar fi putut câștiga dacă ar fi investit banii într-un alt instrument. Astfel, în timp ce 1.000 de acțiuni în companie s-ar putea vinde pentru $12 o parte, de compensare un profit de 2.000 de dolari, în aceeași perioadă, compania B a crescut în valoare de la $10 o cotă de 15$. În acest scenariu, investind $10,000 în compania a returnat $2,000, în timp ce aceeași sumă investită în compania B ar fi returnat o sumă mai mare de $5,000. Diferența de $3,000 este costul de oportunitate al alegerii companiei A față de compania B.,ca un investitor care a scufundat deja bani în investiții, s-ar putea găsi o altă investiție care promite randamente mai mari. Costul de oportunitate al deținerii activului neperformant poate crește acolo unde opțiunea rațională de investiții este de a vinde și de a investi în investiția mai promițătoare.în economie, riscul descrie posibilitatea ca randamentele reale și proiectate ale unei investiții să fie diferite și că investitorul pierde o parte sau tot principalul., Costul de oportunitate se referă la posibilitatea ca randamentul unei investiții alese să fie mai mic decât randamentul unei investiții uitate. Diferența esențială este că riscul compară performanța reală a unei investiții cu performanța proiectată a aceleiași investiții, în timp ce costul oportunității compară performanța reală a unei investiții cu performanța reală a unei investiții diferite.totuși, s-ar putea lua în considerare costurile de oportunitate atunci când se decide între două profiluri de risc., Dacă investiția A este riscantă, dar are un ROI de 25%, în timp ce investiția B este mult mai puțin riscantă, dar are doar un ROI de 5%, chiar dacă investiția A poate avea succes, este posibil să nu. Și dacă nu reușește, atunci costul de oportunitate de a merge cu opțiunea B va fi important.atunci când luați decizii mari, cum ar fi cumpărarea unei case sau începerea unei afaceri, probabil că veți cerceta cu scrupulozitate avantajele și dezavantajele deciziei dvs. financiare, dar majoritatea alegerilor de zi cu zi nu sunt făcute cu o înțelegere deplină a costurilor potențiale de oportunitate., Dacă sunt precauți cu privire la o achiziție, mulți oameni se uită doar la contul lor de economii și își verifică soldul înainte de a cheltui bani. Adesea, oamenii nu se gândesc la lucrurile la care trebuie să renunțe atunci când iau aceste decizii.problema apare atunci când nu te uiți niciodată la ce altceva ai putea face cu banii sau să cumperi lucruri fără să iei în considerare oportunitățile pierdute. Având takeout pentru masa de prânz, ocazional, poate fi o decizie înțeleaptă, mai ales dacă te scoate din birou pentru o pauză atât de necesară.,cu toate acestea, cumpărarea unui cheeseburger în fiecare zi pentru următorii 25 de ani ar putea duce la mai multe oportunități ratate. În afară de oportunitatea ratată pentru o sănătate mai bună, cheltuirea acelui $4.50 pe un burger ar putea adăuga până la puțin peste $52,000 în acel interval de timp, presupunând o rată de rentabilitate de 5% Foarte realizabilă.

acesta este un exemplu simplu, dar mesajul de bază este valabil pentru o varietate de situații. S-ar putea să sune prea mult să te gândești la costurile de oportunitate de fiecare dată când vrei să cumperi un candy bar sau să pleci în vacanță., Chiar și cupoane de tăiere față de a merge la supermarket cu mâna goală este un exemplu de un cost de oportunitate dacă timpul folosit pentru clip cupoane este mai bine cheltuite de lucru într-un mod mai profitabil decât economiile promise de cupoane. Costurile de oportunitate sunt peste tot și apar cu fiecare decizie luată, mare sau mică.

Întrebări frecvente

ce este o definiție simplă a costului de oportunitate? costul oportunității este un concept foarte important în economie, dar este adesea trecut cu vederea de investitori., În esență, se referă la costul ascuns asociat cu neacordarea unui curs alternativ de acțiune. Dacă, de exemplu, o companie urmărește o anumită strategie de afaceri fără a lua în considerare mai întâi meritele strategiilor alternative disponibile, ar putea, prin urmare, să nu aprecieze costurile de oportunitate. Deși strategia aleasă de companie s-ar putea dovedi a fi cea mai bună disponibilă, este posibil, de asemenea, să se fi descurcat și mai bine dacă ar fi ales o altă cale.

este costul de oportunitate un cost real?,

unii ar argumenta că costul de oportunitate nu este un cost „real”, deoarece nu apare direct pe situațiile financiare ale unei companii. Dar din punct de vedere economic, costurile de oportunitate sunt încă foarte reale. Cu toate acestea, deoarece costul oportunității este un concept relativ abstract, multe companii, directori și investitori nu reușesc să țină cont de acesta în luarea deciziilor de zi cu zi. Cu toate acestea, pe termen lung, costurile de oportunitate pot avea un efect foarte substanțial asupra rezultatelor obținute de persoane fizice sau companii.

care este un exemplu de cost de oportunitate?, luați în considerare cazul unui investitor care, la vârsta de 18 ani, a fost încurajat de părinți să pună întotdeauna 100% din venitul disponibil în obligațiuni. În următorii 50 de ani, acest investitor a investit în mod loial $5,000 pe an în obligațiuni, obținând un randament mediu anual de 2.50% și retragându-se cu un portofoliu în valoare de aproape $500,000. Deși acest rezultat ar putea părea impresionant, este mai puțin atunci când se ia în considerare costul de oportunitate al investitorului. Dacă, de exemplu, au investit în schimb jumătate din banii lor pe piața bursieră și au primit un randament mediu mixt de 5.,00%, atunci portofoliul lor de pensionare ar fi fost în valoare de peste 1 milion de dolari.div>

div>

/div>