mulți investitori sunt familiarizați cu marja sau marja de tranzacționare, dar pot fi neclare pe exact ceea ce este și cum funcționează. Acest lucru este de înțeles, deoarece regulile de marjă diferă între clasele de active, brokeraj și schimburi.de exemplu, tranzacționarea acțiunilor în marjă—în conformitate cu Regulamentul T sau „Reg T”—este destul de diferită de tranzacționarea contractelor futures pe marjă., Dar premisa de bază este aceeași: marja este împrumutat bani, aka” efectul de levier”, de multe ori ca scop mărirea câștigurilor (deși marja va mări, de asemenea, pierderile).iată câteva întrebări și răspunsuri de bază despre tranzacționarea în marjă.

De ce să folosiți marja?

obțineți mai mult bang pentru buck—ul dvs. de tranzacționare-sau cel puțin, asta este ideea. În cazul tranzacționării în marjă, trebuie să depuneți doar un procent din valoarea noțională a unei garanții date, ceea ce vă poate alimenta puterea de cumpărare. Marja oferă „pârghie” care, asumându-și un risc mai mare, ar putea spori randamentele., Prin marjă, puneți mai puțin decât costul total al unei tranzacții, permițându-vă să faceți tranzacții mai mari decât ați putea cu fondurile reale din contul dvs. un alt beneficiu potențial al utilizării marjei este posibilitatea diversificării dincolo de stocurile tradiționale. În loc să vă limitați la 100 de acțiuni dintr-o singură acțiune, puteți cumpăra diferite acțiuni sau ETF-uri, opțiuni comerciale (dacă sunt aprobate) și puteți accesa o linie de credit.

ce este considerat ” marja?,”

Similar cu ipotecile și alte împrumuturi tradiționale, tranzacționarea în marjă necesită de obicei o cerere și o înregistrare a garanțiilor cu brokerul dvs. și trebuie să plătiți dobândă în marjă pentru banii împrumutați. Ratele dobânzilor în marjă variază între brokeraje. În multe cazuri, valorile mobiliare din contul dvs. pot acționa ca garanție pentru împrumutul în marjă. (Un cont TD Ameritrade care este aprobat pentru tranzacționarea în marjă trebuie să aibă cel puțin $2,000 în capitaluri proprii sau titluri eligibile și un minim de 30% din valoarea totală ca capitaluri proprii în orice moment.)

ce trebuie să știu despre Reg T și alte reguli de marjă?,

Conform Reg T, Federal Reserve Board regulă, puteți împrumuta până la 50% din prețul de cumpărare de valori mobiliare, care pot fi achiziționate în marjă, de asemenea, cunoscut sub numele de „marjă inițială” (unele brokeraj nevoie de un depozit mai mare de 50% din prețul de achiziție). schimburile și organizațiile de autoreglementare, cum ar fi FINRA, au propriile reguli de tranzacționare în marjă, iar brokerii își pot stabili propriile cerințe de marjă, atât timp cât sunt cel puțin la fel de restrictive ca Reg T, potrivit Comisiei de Valori Mobiliare și schimb din SUA (SEC)., FINRA necesită un depozit minim cu o brokeraj de $2,000, sau 100% din prețul de achiziție, oricare dintre acestea este mai mică. Aceasta este cunoscută sub numele de ” marja minimă.”

Ce zici de un exemplu de tranzacționare pe marjă?să presupunem că doriți să cumpărați 1.000 de acțiuni dintr-o acțiune care se tranzacționează în prezent la 50 USD pe acțiune. Dacă l-ai cumpărat doar cu banii în cont, ai avea nevoie de 50.000 de dolari. Dar dacă ați cumpărat acțiunile printr—un cont de marjă, va trebui să aveți doar 25.000 USD în contul dvs. pentru a le achiziționa-ceilalți 25.000 USD ar fi acoperiți de marjă.,dacă stocul crește de la $50 la $55 pe acțiune (pentru un câștig de $5 pe acțiune sau $5,000), veți avea un profit de 20%, deoarece câștigul se bazează pe $25 pe acțiune plătită cu numerar și exclude $25 pe acțiune plătită cu fonduri împrumutate de la broker.

dar marja taie în ambele sensuri. În cazul în care stocul a scăzut la $45 pe acțiune, ai avea o pierdere de 20%—dublu ceea ce pierderea ar fi dacă ați plătit pentru stoc în întregime în numerar.care sunt riscurile tranzacționării în marjă?,

deoarece marja mărește atât profiturile, cât și pierderile, este posibil să pierdeți mai mult decât suma inițială utilizată pentru achiziționarea stocului. Acest efect de mărire poate duce la un” apel în marjă”, atunci când pierderile depășesc o limită stabilită fie de un broker, fie de organismul de reglementare al brokerului. Această limită a marjei de” întreținere ” poate fi mărită de broker fără notificare prealabilă, dar adesea variază de la 30% la 40%, în loc de 50% inițial necesar la momentul achiziției.

SEC prezintă un mesaj destul de clar., Pe site-ul lor web se afirmă că conturile de marjă „pot fi foarte riscante și nu sunt potrivite pentru toată lumea.”Înainte de a deschide un cont de marjă, SEC a sugerat că investitorii” ar trebui să înțeleagă pe deplin că pot pierde mai mulți bani decât au investit ” și pot fi forțați să vândă unele sau toate titlurile lor atunci când scăderea prețurilor acțiunilor reduce valoarea titlurilor lor.pe piețele volatile, SEC a explicat că ” investitorii care au pus o plată inițială în marjă pentru un stoc pot, din când în când, să fie obligați să furnizeze numerar suplimentar dacă prețul acțiunilor scade.,”Unii investitori” au fost șocați ” să afle că brokerajul lor are dreptul să—și vândă titlurile cumpărate în marjă-fără nicio notificare și potențial cu o pierdere substanțială pentru investitor, potrivit SEC.

cum funcționează tranzacționarea în marjă pentru contracte Futures, opțiuni și valute?

cerințele de marjă – numite și obligațiuni de performanță-pentru tranzacționarea futures sunt substanțial mai mici decât acțiunile, de obicei variind de la 3% la 15% din valoarea totală a contractului., Obligațiunile de performanță sunt garanții financiare necesare atât cumpărătorilor, cât și vânzătorilor de contracte futures pentru a se asigura că îndeplinesc obligațiile contractuale.

cu futures, similar cu cazul acțiunilor, trebuie să postați mai întâi marja inițială pentru a deschide o poziție futures. Dacă capitalul de marjă scade sub o anumită sumă, acesta trebuie completat. Acest lucru este cunoscut sub numele de „marja de întreținere” nivel.marjele Futures sunt stabilite de schimburi și variază în funcție de marfă (volatilitatea pieței este, de asemenea, un factor)., De exemplu, începând cu ianuarie 2020, contractele futures pe țiței CME Group WTI au necesitat o marjă de întreținere de aproximativ 3,700 USD sau aproximativ 6% din valoarea totală a contractului. (Contractul se tranzacționa puțin sub 60 de dolari pe baril la jumătatea lunii ianuarie 2020, ceea ce înseamnă că un contract futures care acoperă 1,000 de barili de petrol avea o valoare noțională de aproximativ 60,000 de dolari.cerințele de marjă pe piața valutară cu amănuntul („forex”) pot fi chiar mai mici—2% până la 3% din valoarea totală., „În general, regulile forex permit cea mai mare pârghie, urmată de contracte futures, apoi acțiuni”, a declarat Peter Klink, directorul managementului riscurilor la TD Ameritrade. „În funcție de produs, efectul de levier forex și futures poate fi la 20:1 sau chiar 50:1 în comparație cu marja overnight a acțiunilor de 4:1.când este folosit cu prudență și disciplină, efectul de levier poate fi un instrument valoros în arsenalul unui comerciant, dar avertismentul se repetă: marja este o sabie cu două tăișuri. Se poate mări pierderile, precum și câștigurile. Dacă intenționați să utilizați marja, asigurați-vă că înțelegeți riscurile și asigurați-vă că vă monitorizați cu atenție conturile.,