coût d’opportunité

Qu’est-ce que le coût d’opportunité?

les coûts d’opportunité représentent les avantages potentiels dont un particulier, un investisseur ou une entreprise manque lorsqu’il choisit une alternative plutôt qu’une autre. L’idée de coûts d’opportunité est un concept majeur en économie.

parce que, par définition, ils sont invisibles, les coûts d’opportunité peuvent être facilement négligés si l’on ne fait pas attention. Comprendre les opportunités potentielles manquées en choisissant un investissement plutôt qu’un autre permet une meilleure prise de décision.,

bien que les rapports financiers ne montrent pas les coûts d’opportunité, les propriétaires d’entreprise utilisent souvent le concept pour prendre des décisions éclairées lorsqu’ils ont plusieurs options devant eux. Les goulots d’étranglement, par exemple, sont souvent le résultat de coûts d’opportunité.

Coût d’Opportunité de la Formule et le Calcul

La formule pour le calcul d’un coût d’opportunité est simplement la différence entre le rendement attendu de chaque option. Dites que vous avez l’option A: investir dans le marché boursier dans l’espoir de générer des rendements de gain en capital., L’Option B, d’autre part, consiste à réinvestir votre argent dans l’entreprise, en s’attendant à ce que de nouveaux équipements augmentent l’efficacité de la production, entraînant une réduction des dépenses opérationnelles et une marge bénéficiaire plus élevée.

supposons que le retour sur investissement attendu sur le marché boursier soit de 12% au cours de la prochaine année et que votre entreprise s’attend à ce que la mise à jour de l’équipement génère un rendement de 10% au cours de la même période. Le coût d’opportunité du choix de l’équipement sur le marché boursier est (12% – 10%), ce qui équivaut à deux points de pourcentage., En d’autres termes, en investissant dans l’entreprise, vous renonceriez à la possibilité de gagner un rendement plus élevé.

coût d’opportunité et structure du Capital

l’analyse des coûts d’opportunité joue également un rôle crucial dans la détermination de la structure du capital d’une entreprise.

Une entreprise engage une dépense en émettant à la fois de la dette et des capitaux propres pour compenser les prêteurs et les actionnaires pour le risque d’investissement, mais chacun comporte également un coût d’opportunité., Les fonds utilisés pour effectuer des paiements sur des prêts, par exemple, ne peuvent pas être investis dans des actions ou des obligations, qui offrent un potentiel de revenus de placement. L’entreprise doit décider si l’expansion faite par le pouvoir de levier de la dette générera des profits plus élevés que ce qu’elle pourrait faire grâce aux investissements. Une entreprise tente de pondérer les coûts et les avantages de l’émission de titres de créance et d’actions, y compris des considérations monétaires et non monétaires, afin d’arriver à un équilibre optimal qui minimise les coûts d’opportunité., Étant donné que le coût d’opportunité est une considération prospective, le taux de rendement réel pour les deux options est inconnu aujourd’hui, ce qui rend cette évaluation dans la pratique délicate.

supposons que la société dans l’exemple ci-dessus renonce à de nouveaux équipements et investit plutôt en bourse. Si la valeur des titres sélectionnés diminue, la société pourrait finir par perdre de l’argent plutôt que de profiter du rendement attendu de 12%.

Par souci de simplicité, supposons que l’investissement donne un rendement de 0%, ce qui signifie que l’entreprise tire exactement ce qu’elle a mis., Le coût d’opportunité du choix de cette option est de 10% – 0%, ou 10%. Il est également possible que, si l’entreprise avait choisi de nouveaux équipements, il n’y aurait aucun effet sur l’efficacité de la production et que les bénéfices resteraient stables. Le coût d’opportunité du choix de cette option est alors de 12% au lieu des 2% attendus.

Il est important de comparer les options de placement qui ont un risque similaire. Comparer un bon du Trésor, qui est pratiquement sans risque, à un investissement dans une action très volatile peut entraîner un calcul trompeur. Les deux options peuvent avoir des rendements attendus de 5%, mais les États-Unis., Le gouvernement soutient le taux de rendement du T-bill, alors qu’il n’y a pas une telle garantie sur le marché boursier. Bien que le coût d’opportunité de l’une ou l’autre option soit de 0%, le T-bill est le pari le plus sûr lorsque vous considérez le risque relatif de chaque investissement.

la Comparaison des Investissements

Lors de l’évaluation de la rentabilité potentielle de divers investissements, les entreprises cherchent de l’option qui est susceptible de donner le meilleur rendement. Souvent, ils peuvent le déterminer en examinant le taux de rendement attendu d’un véhicule d’investissement., Cependant, les entreprises doivent également tenir compte du coût d’opportunité de chaque option.

supposons que, compte tenu d’un montant fixe d’argent pour l’investissement, une entreprise doit choisir entre investir des fonds dans des titres ou les utiliser pour acheter de nouveaux équipements. Quelle que soit l’option choisie par l’entreprise, le bénéfice potentiel qu’elle abandonne en n’investissant pas dans l’autre option est le coût d’opportunité. En effet, c’est inévitable.

Coût d’Opportunité contre, Coût irrécupérable

la différence entre un coût d’opportunité et un coût irrécupérable est la différence entre l’argent déjà dépensé dans le passé et les rendements potentiels non gagnés à l’avenir sur un investissement parce que le capital a été investi ailleurs. L’achat de 1 000 actions de la société A à 10 a l’action, par exemple, représente un coût irrécupérable de 10 000$. C’est le montant d’argent versé pour faire un investissement, et pour récupérer cet argent, il faut liquider les actions au prix d’achat ou au-dessus. Mais le coût d’opportunité demande plutôt où aurait pu être mis à profit ce 10 000 $d’une meilleure manière.,

d’un point de vue comptable, un coût irrécupérable pourrait également faire référence à la dépense initiale pour acheter un équipement lourd coûteux, qui pourrait être amorti au fil du temps, mais qui est irrécupérable dans le sens où vous ne le récupérerez pas. Un coût d’opportunité serait de considérer les rendements perdus éventuellement gagnés ailleurs lorsque vous achetez une pièce d’équipement lourd avec un retour sur investissement attendu (ROI) de 5% contre un avec un ROI de 4%.,

encore une fois, un coût d’opportunité décrit les rendements que l’on aurait pu obtenir s’il avait investi l’argent dans un autre instrument. Ainsi, alors que 1 000 actions de la société A pourraient éventuellement se vendre pour 12 a l’action, réalisant un bénéfice de 2 000$, au cours de la même période, la valeur de la société B est passée de 10 a l’action à 15.. Dans ce scénario, investir 10 000 $dans la société A a rapporté 2 000 while, alors que le même montant investi dans la société B aurait rapporté 5 000 larger. La différence de 3 000 is correspond au coût d’opportunité du choix de la société A par rapport à la société B.,

en tant qu’investisseur qui a déjà injecté de l’argent dans des investissements, vous pourriez trouver un autre investissement qui promet des rendements plus élevés. Le coût d’opportunité de la détention de l’actif sous-performant peut augmenter jusqu’à ce que l’option d’investissement rationnelle consiste à vendre et à investir dans l’investissement le plus prometteur.

risque vs coût d’opportunité

en économie, le risque décrit la possibilité que les rendements réels et projetés d’un investissement soient différents et que l’investisseur perde une partie ou la totalité du capital., Le coût d’opportunité concerne la possibilité que les rendements d’un investissement choisi soient inférieurs aux rendements d’un investissement abandonné. La principale différence réside dans le fait que le risque compare la performance réelle d’un investissement à la performance projetée du même investissement, tandis que le coût d’opportunité compare la performance réelle d’un investissement à la performance réelle d’un investissement différent.

néanmoins, on pourrait tenir compte des coûts d’opportunité pour choisir entre deux profils de risque., Si l’investissement A est risqué mais a un retour sur investissement de 25% alors que l’investissement B est beaucoup moins risqué mais n’a QU’un retour sur investissement de 5%, même si l’investissement A peut réussir, il peut ne pas. Et si elle échoue, alors le coût d’opportunité d’aller avec l’option B sera saillant.

exemple de coût D’opportunité

lorsque vous prenez de grandes décisions comme l’achat d’une maison ou le démarrage d’une entreprise, vous rechercherez probablement scrupuleusement les avantages et les inconvénients de votre décision financière, mais la plupart des choix quotidiens ne sont pas faits avec une compréhension complète des coûts d’opportunité potentiels., S’ils sont prudents au sujet d’un achat, beaucoup de gens regardent simplement leur compte d’épargne et vérifient leur solde avant de dépenser de l’argent. Souvent, les gens ne pensent pas aux choses qu’ils doivent abandonner lorsqu’ils prennent ces décisions.

le problème se pose lorsque vous ne regardez jamais ce que vous pourriez faire d’autre avec votre argent ou acheter des choses sans tenir compte des opportunités perdues. Avoir à emporter pour le déjeuner de temps en temps peut être une sage décision, surtout si cela vous fait sortir du bureau pour une pause bien nécessaire.,

cependant, acheter un cheeseburger chaque jour pendant les 25 prochaines années pourrait conduire à plusieurs occasions manquées. Mis à part l’occasion manquée pour une meilleure santé, dépenser 4,50 $sur un hamburger pourrait représenter un peu plus de 52 000 in dans ce laps de temps, en supposant un taux de rendement de 5% très réalisable.

Ceci est un exemple simple, mais le message de base vaut pour une variété de situations. Il peut sembler exagéré de penser aux coûts d’opportunité chaque fois que vous voulez acheter une barre chocolatée ou partir en vacances., Même couper des coupons plutôt que d’aller au supermarché les mains vides est un exemple de coût d’opportunité à moins que le temps utilisé pour couper des coupons ne soit mieux dépensé pour travailler dans une entreprise plus rentable que les économies promises par les coupons. Les coûts d’opportunité sont partout et surviennent à chaque décision, petite ou grande.

foire aux Questions

qu’est Ce qu’une simple définition de  » coût d’opportunité?

Le coût d’opportunité est un concept très important en économie, mais il est souvent négligé par les investisseurs., En substance, il se réfère au coût caché associé à ne pas prendre une autre ligne de conduite. Si, par exemple, une entreprise poursuit une stratégie commerciale particulière sans d’abord examiner les mérites des stratégies alternatives à sa disposition, elle pourrait donc ne pas apprécier ses coûts d’opportunité. Bien que la stratégie choisie par l’entreprise puisse s’avérer la meilleure Disponible, il est également possible qu’ils auraient pu faire encore mieux s’ils avaient choisi une autre voie.

Est le coût d’opportunité d’un coût réel?,

certains diront que le coût d’opportunité n’est pas un coût « réel” parce qu’il n’apparaît pas directement dans les états financiers d’une entreprise. Mais économiquement parlant, les coûts d’opportunité sont encore très réel. Néanmoins, parce que le coût d’opportunité est un concept relativement abstrait, de nombreuses entreprises, dirigeants et investisseurs ne le prennent pas en compte dans leur prise de décision quotidienne. À long terme, cependant, les coûts d’opportunité peuvent avoir un effet très important sur les résultats obtenus par les particuliers ou les entreprises.

qu’est Ce qu’un exemple de coût d’opportunité?,

prenons le cas d’un investisseur qui, à l’âge de 18 ans, a été encouragé par ses parents à Toujours mettre 100% de son revenu disponible en obligations. Au cours des 50 prochaines années, cet investisseur a consciencieusement investi 5 000 $par année en obligations, atteignant un rendement annuel moyen de 2,50% et prenant sa retraite avec un portefeuille de près de 500 000$. Bien que ce résultat puisse sembler impressionnant, il l’est moins lorsque l’on considère le coût d’opportunité de l’investisseur. Si, par exemple, ils avaient plutôt investi la moitié de leur argent en bourse et reçu un rendement mixte moyen de 5.,00%, alors leur portefeuille de retraite aurait été d’une valeur de plus de 1 million de dollars.